Erste Bank:Ve 3Q silná provozní úroveň, pokles nákladů na nesplácené úvěry

...391 mil. EUR (odhad trhu: 1 359 mil. EUR) a zisk z obchodování (144 mil. EUR oproti odhadu trhu ve výši 95 mil. EUR), které více jak kompenzovaly mírně vyšší provozní náklady. Erste tak dosáhla nárůst provozního zisku o 3,7 % r/r na 1 037 mil. EUR. Rizikové náklady na úrovni 504 mil. EUR jsou mírně vyšší než naše projekce, nicméně nižší než medián tržních očekávání (525 mil. EUR). Zisk před zdaněním ve výši 403 mil. EUR je již jen mírně nad odhady trhu a dokonce nižší než naše projekce, což je dáno vyššími ostatními náklady (-130 mil. EUR oproti odhadu AFT: -72 mil. EUR) kvůli ztrátám z přecenění nemovitostí v ČR a odpisům spojených s některými IT projekty. Nižší než projektované menšinové podíly, kvůli dosažené ztrátě v Rumunsku (přes 30 % zisku připadá minoritám), pak vedly k tomu, že čistý zisk vzrostl o 16 % na 265 mil. EUR a překonal tak naše odhady i očekávání trhu (10%).   Celkově vnímáme výsledky pozitivně, jak kvůli silné provozní úrovni, kde se již projevuje postupné oživování ekonomik v regionu, tak kvůli poklesu nákladů na nesplácené úvěry. Na zveřejněná čísla by se tak při dnešním obchodování měla dostavit pozitivní reakce trhu, nicméně díky předchozímu růstu ceny akcií banky (+13 % za poslední měsíc) by tato reakce nemusela být již příliš výrazná.    Kons., IFRS (mil. EUR) 3Q 2010 3Q 2009 r/r eAFT 3Q10 Medián trhu Celkové provozní výnosy 2 010 1 921 4,6% 1 932 1 933    Čisté úrokové výnosy 1 391 1 336 4,1% 1 355 1 359    Poplatky a provize 476 425 11,9% 483 479    Zisk z obchodování 144 160 -10,1% 95 95 Celkové provozní náklady -973 -920 5,8% -942 -959 Provozní zisk 1 037 1 000 3,7% 990 982 Opravné položky -504 -557 -9,5% -497 -525 Zisk před zdaněním 403 313 28,8% 421 390 Čistý zisk 265 228 16,2% 256 241  Zdroj: Erste, Atlantik FT   Novým generálním ředitelem České spořitelny se od ledna 2011 stane Pavel Kysilka a vystřídá tak Gernota Mittendorfera, který byl jmenován členem představenstva Erste Group. Pavel Kysilka v současnosti zastává funkci člena představenstva České spořitelny, zodpovědného mimo jiné za platební styk, bezpečnost, projektové řízení a informační technologie. Kysilka v České spořitelně působí od r. 1999, předtím byl členem Bankovní rady ČNB. Změny by neměly mít žádný dopad na obchodování.