Dobrý obchodní systém = pohádkové zisky (1.díl)

Motto: Počítačové obchodní systémy budou dominovat při obchodování s futures kontrakty v 21. století (Curtis Arnold).

Díky moderním informačním technologiím může jeden obchodník sledovat tisíce akcií, futures kontraktů, opcí a jejich kombinací a to vše v jednom okamžiku, v reálném čase. Navíc si může ověřit, zda jsou jeho obchodní metody správné, zda vydělávají peníze. Na historických datech lze otestovat, jakého bychom dosáhli danou metodou na daných trzích zisku či ztráty, při jakém riziku, jaký bychom potřebovali kapitál. Vývoj v posledních letech jde ještě dál - svoje obchodní strategie můžete nejen naprogramovat, ale počítač je napojen na burzy a může pokyny, které sám vytváří, také realizovat. Obchodník, který je schopen tyto možnosti využít, tak může vytvořit doslova stroj na peníze!

Vítejte ve světě obchodních systémů - Trading systems!

I když futures trhy již existují více než 100 let a první zmínky o termínových obchodech s tzv. prázdnou rýží v Japonsku sahají do historie mnohem dál, k jejich skutečnému rozmachu a nárůstu jejich významu došlo až od sedmdesátých let. Ve stejném období dochází i k prudkému rozvoji na poli informačních technologií. Nové technologie nejen automatizují a urychlují rozhodovací proces investorů, ale v mnoha ohledech doslova od základu mění jak průběh investičního procesu, tak i fungování samotných finančních trhů.

Není to tak dávno, kdy se burzovní ceny psaly na tabuli a obchodníci ručně kreslili po skončení obchodování graf ceny a počítali klouzavé průměry. Nyní patří k naprosté nutnosti každého seriózního obchodníka informační systém, který poskytuje aktuální zprávy a ceny včetně jejich grafického zobrazení a libovolných technických indikátorů a to v reálném čase. Masivní nasazování výpočetní techniky a zejména zkvalitňování komunikací přineslo tyto dříve nedostupné informace i drobnému investorovi a spolu s nabídkou elektronického obchodování dochází v devadesátých letech ke skutečnému zpřístupnění finančních trhů doslova pro každého. Zde popisované možnosti a programy nejsou výsadou bank a finančních institucí, ale jsou dostupné doslova i drobnému investorovi.

Doba jde však dál a stejně jako v dobách křídy a tabule znamenal počítač konkurenční výhodu, existují i dnes prostředky, které poskytují takové informace, o kterých se před pár lety nikomu ani nezdálo. Nad rozsáhlými databázemi tržních údajů pracují softwarové balíky, které v reálném čase monitorují a analyzují stovky či tisíce investičních instrumentů a sestavují z nich a vyhodnocují obchodní portfolia. Například program OptionStation v reálném čase sleduje ceny tisíců opcí a sestavuje z nich opční strategie, které nabízejí v daný okamžik výnos s minimálním rizikem. Jiný program, RadarScreen, podle libovolně definovaného kritéria třídí sledované instrumenty a upozorňuje na ty z nich, které splňují zvolená kritéria. Jeden analytik tak v reálném čase může například sledovat všechny akcie na NYSE i NASDAQ a k tomu kurzy veškerých futures kontraktů, aniž by mu unikl jediný pohyb, který považuje za podstatný.

Sledování burzovního vývoje v reálné čase a monitorování tisíců investičních instrumentů je věc zajímavá, avšak každého investora zajímá otázka, jak pomocí těchto údajů vydělat.

• Kdy nakoupit?
• Kdy prodat?
• Jaké množství?
• S jakým rizikem?
• Shrneme-li, jakou investiční strategii použít?
• Je vůbec možné vytvořit nějakou strategii, která bude do budoucna zisková?

Proto existují programy, které pomáhají na takové otázky hledat odpovědi. Příkladem může být program TradeStation, MetaStock a jiné. Základní vlastností těchto programů je možnost vytvořit si svá vlastní pravidla pro nákup nebo prodej nějakého instrumentu a poté na historických datech si ověřit, zda bychom s touto myšlenkou na trhu uspěli.

Tento soubor pravidel kdy nakupovat a kdy prodávat se nazývá obchodní systém.

Obchodní systém (trading system) je soubor pravidel, kterými se investor řídí při obchodování. Obchodní systém tedy ve své podstatě nemusí být nic složitého. Jednoduchý obchodní systém například může znít: "nakoupím v pondělí a prodám ve čtvrtek", nebo "pokud cena překoná maximum z předchozích 5 dnů kupuji, pokud cena klesne pod minimum předchozích 5 dnů prodávám". Obchodní systém tedy není nijak podmíněn využitím výpočetní techniky. Je to však právě výpočetní technika, která způsobila obrovský rozmach používání obchodních systémů.

Obchodní systémy nejsou v žádném případě okrajovou záležitostí, právě naopak. Statistiky ukazují, že nejúspěšnější obchodníci, kteří spravují stovky miliónů dolarů, používají ke svému rozhodování převážně automatických počítačových obchodních systémů. Jak ukazuje tabulka, mezi 10 nejúspěšnějšími futures obchodníky v posledních 5 letech se z 85% používají počítačové obchodní systémy, pouze v 15% obchodů se obchodníci rozhodují o konkrétním obchodu na základě své subjektivní úvahy.