Miliardy sem, miliardy tam. Ale co výnosy?

V tomto článku minulý týden jste se dozvěděli, že majetek ve správě, neboli asset management za poslední rok vykázal nárůst o 42% na celkových 155,846 mld. Kč. Dnes se blíže podíváme, jak to bylo za posledních měsíců s majetkem investovaným do podílových fondů investičních společností sdružených v UNIS (domácí fondy) a AKAT (zahraniční fondy).

Za druhé čtvrtletí "přiteklo" do zahraničních fondů 4,28 mld. peněz, do fondů domácích 4,9 mld. U zahraničních je to nárůst o téměř 13%, u domácích "pouhých" 4,5%. Celkem tak UNIS a AKAT obhospodařuje majetek ve výši 152 mld. korun. To jsou velmi slušné nárůsty. Většinu lze přisuzovat mnohokrát potvrzené skutečnosti rušení termínových vkladů a přesuny peněz k výnosnějším fondům.

Většina klientů to ale se změnou investičního myšlení nemyslí až tak vážně. Dokazuje to struktura vkladů (viz graf). 47% prostředků míří do fondů peněžního trhu (to jsou fondy, které jsou svým nízkým rizikem i výnosem blízké termínovým vkladům bank), 26% do fondů dluhopisových (výnosy byly v minulých letech poměrně slušné, ale jejich doba pomalu ale jistě končí), 19% smíšené a pouhých 5% všech peněz je fondech akciových! To je neuvěřitelně směšné číslo. Doplňkové fondy zajištěné a fondy fondů mají 2, resp. 1% všech peněz.

 
Graf: Rozložení financí mezi jednotlivé tipy fondů

Z této struktury rozložení vkladů můžeme sestavit profil typického českého investora:

• bojácný
• nerozhodný
• nepřipravený riskovat
• neochoten riskovat
• ustrašený
• odmítající výnos nad 3%

Na našem trhu bylo ke konci pololetí pro české investory připraveno celkem 778 možností, kam prostředky investovat. 697 fondů zahraničních (registrovaných v jiné zemi než ČR) a 81 fondů domácích (řídících se zákony ČR). Tento nepoměr je dán především legislativním prostředím. Pro investiční společnost je daňově mnohem výhodnější zaregistrovat fond v daňově přívětivější zemi (Irsko, Lucembursko), než v ČR. Zde by možná patřila otázka: Proč nevytvořit takové prostředí, aby se investiční společnosti registrovaly u nás?

Jednička na trhu
Jedničkou na trhu co do objemu spravovaných prostředků je jednoznačně ČSOB (a to i ve správě fondů, tak i v asset managementu). Další "medailové" příčky obsadili ING a HVB. Více v následující tabulce.

Tabulka: Rozložení vkladů podílníků podle zprostředkovatelů

Závěr
Kolektivní investování je velice populární a investiční zprostředkovatelé si blahem mnou ruce. A to hned dvakrát. Protože většina z nich je zároveň bankou, nepřijdou tak o vybrané peníze z termínovaných vkladů. Ty totiž v zápětí přitečou do rodin fondů. Daleko zajímavější je to s výnosy fondů. Zde už portfolio manažeři tolik radosti ani klientům ani svým nadřízeným nedělají. Jak je to s aktuálním výnosem a který fond je zaručeně "ten nejlepší" musíte zvážit sami. Možná vám pomůže naše speciální příloha investice.finance.cz/zacinajici-investor/principy-obchodovani/subjekty-kapitaloveho-trhu. Vyberte si fond a sledujte jeho historickou, krátkodobou i aktuální výkonnost.