Zhrnutie týždňa: investori vítajú európsku záchranu

Na začiatku tohto týždňa boli trhy nervózne, keďže sa čakalo na stredajší summit eurozóny. Jeho výsledok nakoniec potešil investorov, ktorí potom začali vo veľkom nakupovať akcie, komodity a nedolárové meny. Medzi základnými surovinami boli veľmi silné cyklicky orientované komodity. Menové trhy ovládli austrálsky a kanadský dolár.

Európski predstavitelia sa dohodli na odpísaní 50 % gréckeho dlhu, ktorý je v rukách súkromných investorov. Odpis v takejto výške sa očakával už dlhšiu dobu. Veľmi dôležitá je i dohoda o navŕšení prostriedkov v záchrannom fonde EFSF na 1 bilión EUR. To je relatívne vysoká čiastka, ktorá by mala pomôcť stabilizovať celý región. Politici taktiež načrtli návrh na rekapitalizáciu bánk, čo znamená, že bankroty veľkých finančných inštitúcií by v najbližších mesiacoch nemali nastať. Ďalšiu podporu ekonomike odsúhlasila japonská centrálna banka, ktorá zvýšila program kvantitatívneho uvoľňovania o 5 biliónov na 55 biliónov jenov (724 miliárd USD).

Americkému doláru sa v uplynulých dňoch nedarilo. Údaje o ekonomickom rozmachu mierne sklamali. HDP tu v treťom štvrťroku vzrástlo na anualizovanej báze oproti predchádzajúcim trom mesiacom o 2,5 %, pričom sa predpokladalo zvýšenie o 2,8 %. Pre AUD a CAD boli priaznivé očakávania stabilizácie vývoja v Európe. Vďaka tomu by sa mohla zvýšiť globálna spotreba komodít.

Drahé kovy zhodnotili podobne ako iné komodity. Mark Cutifani, ktorý stojí v čele spoločnosti AngloGold Ashanti, tretieho najväčšieho producenta zlata na svete, uviedol, že cena zlata by sa v nasledujúcich dvoch rokoch mohla zvýšiť až na 2200 dolárov za trójsku uncu. Dôvodom je nielen vysoká spotreba, ale aj rastúce produkčné náklady. Tie sú podľa jeho slov približne 1200 USD/oz.. Pre striebro boli dôležité informácie o menšom importe do Číny. Krajina doviezla v septembri 265 ton tohto kovu. Pred rokom bol import na úrovni 315 ton.

Ropa vyrazila nahor. Výrazne silnejšia bola americká ropa WTI. Prudší rast ceny brzdili údaje o zásobách. Ministerstvo energetiky USA uviedlo, že minulý týždeň sa zásoby zvýšili o 4,7 milióna barelov. To je trojnásobne viac oproti očakávaniam analytikov

Sektor obilnín a olejnín tiež najskôr zaznamenal malý cenový pokles. Po európskom summite však nastal výrazný rast cien. Ruské ministerstvo poľnohospodárstva uviedlo, že tamojší farmári zožali 96 % obilninami vysiatej plochy. Úroda je zatiaľ 95 miliónov ton, takže produkcia je dostatočne vysoká. Pre kukuricu a sóju bola priaznivá predpoveď Morgan Stanley, že Čína v nasledujúcich mesiacoch výrazne zvýši ich import. V prípade kukurice očakávajú analytici rast čínskeho dovozu v tejto sezóne z 1 na 4 milióny ton. U sóje by malo nastať zvýšenie z 52 na 57 miliónov ton. O 2 roky by už veľkosť importu mala byť na úrovni 9 a 70 miliónov ton. Dôvodom je rýchlo rastúca spotreba Číňanov.

V sektore potravín panovala stagnácia. Kolumbijská Národná federácia pestovateľov kávy dnes upozornila, že produkcia kávy v krajine by sa mohla v tomto roku znížiť na 8,5 milióna vriec. Ešte v auguste predpokladala federácia úrodu na úrovni 9 miliónov vriec. Stále veľmi slabé je kakao. Príčinou je rekordne vysoká svetová produkcia. Analytici Credit Suisse znížili predpoveď ceny na 2550 USD za tonu.

Akciové trhy pokračovali vo vzostupnom trende a index S&P 500 už zmazal celú tohtoročnú stratu. Darilo sa predovšetkým európskym bankám, pre ktoré je veľmi priaznivé schválenie EFSF a rekapitalizácie. Priebeh výsledkovej sezóny je optimistický. Pozitívne prekvapili spoločnosti BASF, Volkswagen, Daimler, Shell, Michelin či Bristol-Myers.

VÝSLEDKY MINULÉHO OBDOBÍ NEJSOU ŽÁDNOU ZÁRUKOU PRO BUDOUCÍ VÝVOJ. OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH JE RIZIKOVÉ. MOŽNOST ZTRÁTY NELZE VYLOUČIT A KAŽDÝ OBCHOD JE SPOJEN S URČITÝM RIZIKEM. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SI PŘEČTĚTE POUČENÍ O RIZICÍCH.