Pegas: Výsledky za 3Q naplnily očekávání

...

Pegas Nonwovens reportoval dnes ráno své výsledky za 3Q11, které jsou ve shodě s odhady na provozní úrovni a čistém zisku, zatímco tržby jsou proti konsensu mírně nižší. Management podle očekávání potvrzuje svůj celoroční výhled na meziroční růst zisku EBITDA v intervalu 2-7 %, i když na spodním okraji tohoto rozpětí. Na výsledky měl pozitivní vliv pokles cen základní suroviny (polymerů). Výsledky Pegasu za 3Q11 hodnotíme neutrálně.

Tržby společnosti za 3Q11 dosáhly 43,7 mil. EUR (+ 7,9 % r/r). Za ročním růstem jsou vyšší ceny produkce, které odráží vysoké ceny materiálu. Oznámená hodnota mírně (-4,2 %) zaostala za konsensem. Provozní zisk před odpisy EBITDA reportoval Pegas na úrovni 10,8 mil. EUR (+17,0 % r/r), což je ve shodě s očekáváním (-0,9 %). Provozní zisk EBIT meziročně vzrost o 69 % na 8,6 mil. EUR a je stejně jako EBITDA podle tržního očekávání (-0,8 %).  Výrazný meziroční nárůst je díky nižším odpisům. Pegas prodloužil od 1. ledna 2011 životnost některých aktiv a tím se snížily odpisy o téměř 50 %. Tento efekt byl již patrný při výsledcích za 1Q11.  Čistý zisk za 3Q11 5,5 mil. EUR znamená pokles o 33,3 % na roční bázi. Důvodem je podstatný rozdíl v FX položkách. Zatímco v před rokem (3Q10) zaúčtoval Pegas na finanční úrovni zisk téměř 4 mil. EUR, za 3Q11 to byla ztráta 2,9 mil. EUR (oslabení koruny vůči euru, přecenění dluhu a vnitropodnikových půjček).

Zdroj: Pegas Nonwovens, J&T Banka; Reuters