FXstreet: Týdenní komentář - Santa Claus Rally?

Důležité události minulého týdne:

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings snížila hodnocení úvěrové spolehlivosti sedmi velkých globálních bank. Zdůvodnila to zvýšením rizikem na finančních trzích, které plyne jak z hospodářského vývoje, tak z přísnějších pravidel regulace. Všechny banky jsou ze Spojených států a z Evropy.

Současná dluhová krize, která sužuje především západní Evropu a jejíž dopady ohrožují i zbytek světa, se nijak nezmírnila. Řekla to šéfka Mezinárodního měnového fondu (MMF) Christine Lagardeová.

Francouzská ekonomika vstoupí podle nejnovějších dat statistického úřadu Insee do recese. Nezaměstnanost navíc v příštím roce přesáhne desetiprocentní hranici a země také nejspíš přijde o nejlepší možný rating AAA. 

Švýcarská centrální banka (SNB) podle očekávání ponechala cíl pro 3M LIBOR na 0,0 % a minimální kurz zůstává na 1,2000 EUR/CHF.

Americká centrální banka (Fed) dle očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny v pásmu 0 - 0,25% a nijak nezměnila ani další nástroje své měnové politiky.

Ekonomický kalendář - Tento týden můžeme očekávat následující důležité reporty a makroekonomické ukazatele (udávané časy jsou středoevropského času (Praha) - SEČ):

Pondělí 19.12.2011

• v 01:0 na Novém Zélandu NBNZ podnikatelská důvěra
• v 10:00 v eurozóně saldo běžného účtu
• v 10:00 v Itálii obchodní bilance
• v 16:00 v USA NAHB index trhu s bydlením
• v 16:30 v eurozóně proslov prezidenta ECB Draghiho 

Úterý 20.12.2011

• v 01:30 v Austrálii zápis z jednání tamní centrální banky
• v 8:00 ve Švýcarsku obchodní bilance
• v 8:00 v Německu index PPI
• v 8:00 v Německu GfK spotřebitelská důvěra
• v 10:00 v Německu Ifo index podnikatelského prostředí
• ve 13:00 v Kanadě index CPI
• ve 14:30 v USA počet započatých staveb domů
• ve 14:30 v USA počet nových stavebních povolení
• ve 22:45 na Novém Zélandu saldo běžného účtu

Středa 21.12.2011

• v Japonsku rozhodnutí o úrokové sazbě, kde se očekává ponechání na současné úrovni 0.10% (přesný čas není znám)
• v 10:30 v Británii zápis z jednání Bank of England
• ve 14:30 v Kanadě maloobchodní tržby
• v 16:00 v USA počet prodaných existujících domů
• ve 22:45 na Novém Zélandu Hrubý domácí produkt (HDP)

Čtvrtek 22.12.2011

• v 06:00 v Japonsku měsíční report Bank of Japan
• v 10:30 v Británii saldo běžného účtu
• ve 14:30 v USA počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti 
• ve 14:30 v USA Hrubý domácí produkt (HDP)
• v 15:55 v USA index spotřebitelské důvěry podle Univerzity v Michiganu

Pátek 23.12.2011

• v Japonsku státní svátek – tamní banky a burzy budou zavřené
• v 10:30 v Británii schválené hypotéky
• v 11:00 ve Švýcarsku čtvrtletní report tamní centrální banky
• ve 14:30 v Kanadě Hrubý domácí produkt (HDP)
• ve 14:30 v USA objem objednávek statků dlouhodobé spotřeby
• ve 14:00 v USA osobní příjmy a osobní spotřeba
• v 16:00 v USA počet prodaných nových domů

EUR/USD komentář a týdenní výhled
Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu prorazil důležitou úroveň 1.3145 a následně pokračoval přesně k mé predikované hranici 1.3000 (dostal se až k 1.2946). Gratuluji všem short obchodníkům k pěknému zisku (145 pips profit), který na konci roku jistě potěší. Pro tento týden již nemám další obchodní nastavení a již nechci vstupovat do nových obchodů před koncem roku. Tento rok jsem uveřejnil mnoho mých obchodních vstupů a věřím, že nahlédnutí do mé trading kuchyně pomohlo všem našim čtenářům k vylepšení jejich vlastního obchodování. I příští rok v tom budu pokračovat a věřím, že vám opět předám mnoho zajímavých obchodních příležitostí.

Na závěr roku bych se rád bych zmínil o jedné zajímavosti. Tou je „Santa Claus Rally“, což je výraz, který se používá pro vyjádření nadšení (posilování) na trhu, které probíhá poslední týdny v prosinci a několik prvních dní v novém roce a jedná se tedy o sezónní pattern. K silnému růstu cen dochází zejména na akciových trzích, ale vzhledem ke korelaci mezi trhy se tento jev vyskytuje i na forexu a hlavně na měnovém páru EUR/USD. Nevěříte? Podívejte se níže na grafy EUR/USD z konce let 2009 a 2010:

EUR/USD: 21. prosince 2009 až 6. ledna 2010:

EUR/USD: 20. prosince 2010 až 3. ledna 2011:

Výše na grafech můžete vidět období, kdy Santa Claus Rally nastalo v posledních letech na EUR/USD. Dočkáme se tohoto jevu i letos? Osobně si myslím, že nyní je velmi obtížné předpovídat, co bude dál, jelikož na trhu nyní silnou rukou vládnou medvědi (i když začínají být unavení a trh by korekci potřeboval). Kromě negativního výhledu na globální ekonomický růst tomuto jevu škodí přetrvávající ekonomické hrozby - duhová krize v eurozóně a snižování ratingů zemím eurozóny. Pokud tedy očekáváte Santa Claus Rally i letos, tak buďte velmi opatrní.

Důležité cenové hladiny pro EUR/USD  jsou: 1.2875, 1.2946, 1.3000, 1.3145, 1.3212, 1.3530, 1.3860

Přeji úspěšné obchodování tento týden,

Ondřej Hartman
Tým FXstreet.cz