Zhrnutie týždňa: ceny potravín sú značne rozkolísané

V uplynulom týždni bol na komoditných trhoch zaznamenaný rôznorodý vývoj. Najzaujímavejšie cenové pohyby boli v sektore potravín. Cena kakaa vyrazila nahor. Naopak cukor a káva podľahli silnému výpredaju. Rozsiahly pokles cien nastal aj v prípade vládnych dlhopisov, keďže investori sa snažia umiestňovať peniaze do výnosnejších tried aktív. Ceny akcií mierne vzrástli. Výsledková sezóna priniesla niekoľko veľkých prekvapení.

Čína vydala údaje o tvorbe HDP v treťom štvrťroku. Podľa oficiálnej štatistiky nastal medziročný rast ekonomického výstupu o 7,4 %. Analytici však sú voči tomuto číslu skeptickí. Banka Standard Chartered odhaduje na základe štatistík o spotrebe elektrickej energie (medziročne sa zvýšila o 1,5 %) a údajoch o priemyselnej aktivite, že rast bol na úrovni 6,5 %. Veľmi priaznivé údaje prišli z amerického realitného trhu. Ministerstvo obchodu USA uviedlo, že v septembri sa v Spojených štátoch začalo na anualizovanej báze stavať 872 tisíc domov, čo je o 35 % viac oproti minulému roku a najvyšší údaj od júla 2008. Analytici predpokladali 770 tisíc začatých stavieb.

Na devízovom trhu sa darilo predovšetkým európskym menám, naopak pod predajný tlak sa dostal japonský jen. Európski politici sa dohodli na vytvorení bankovej únie do konca tohto roka. Už v januári by španielske a talianske banky mohli dostať pomoc priamo z ECB. Francúzsky prezident Hollande uviedol, že najhoršie chvíle dlhovej krízy už sú minulosťou. Pre cenu japonského jenu sú negatívne špekulácie o možnosti ďalšieho uvoľnenia menovej politiky zo strany centrálnej banky.

Ceny drahých kovov poklesli. Indická federácia obchodníkov s drahokamami a šperkami očakáva, že v poslednom štvrťroku 2012 vzrastie dopyt po zlate v druhej najľudnatejšej krajine sveta na 200 ton z minuloročných 157 ton. Rast dopytu by bol zaznamenaný po prvý krát za posledných 6 štvrťrokov. Nákupy zlata pravdepodobne poklesli v predchádzajúcich troch mesiacoch na 170 ton z minuloročných 205 ton. Pre cenu zlata je naopak negatívna stabilizácia situácie v Južnej Afrike. 13 5000 baníkov spoločnosti Gold Fields sa vrátilo do práce, keďže firma pohrozila prepustením štrajkujúcich ľudí.

Cena ropy stagnovala. Zásoby ropy v Spojených štátoch sú dostatočné, keďže stúpli o 2,9 milióna barelov na 369 miliónov, čo je najvyšší úroveň v tomto období od roku 1982. Americká produkcia vzrástla na 6,61 milióna barelov denne, čo je najviac od mája 1995. Pre cenu zemného plynu sú priaznivé informácie o podpriemerných teplotách v Spojených štátoch. Prebytok plynu v zásobníkoch postupne klesá.

V sektore obilnín a olejnín nastala stabilizácia cien. Cenu sóje potlačili nahor informácie o rastúcom vývoze z USA, ktoré sú najväčším producentom tejto komodity na svete. Od 1. septembra do 11. októbra sa z krajiny exportovalo 4,7 milióna ton sóje, čo je o 57 percent viac oproti rovnakému obdobiu minulého roka. Argentína, druhý najväčší vývozca kukurice na svete, zvýši exportnú kvótu tejto komodity z 8 na 15 miliónov ton.

Európska kakaová asociácia uviedla, že v treťom štvrťroku spracovali jej členovia 316 676 ton tejto komodity, čo je o 16 percent menej oproti minulému roku. V druhom štvrťroku bolo spracovaných 293 tisíc ton. Očakával sa pokles dopytu až o 20 percent. Spoločnosť Kingsman odhaduje, že produkcia cukrovej trstiny na juhu Brazílie sa v nadchádzajúcej sezóne vyšplhá na 538 miliónov ton, pričom v tejto sezóne bolo spracovaných 512 miliónov. Prebytok cukru na svete bude zaznamenaný aj budúci rok.

Na akciových trhoch sa darí bankám, ktorých zisky sú vyššie oproti očakávaniam analytikov. Pozitívne prekvapili spoločnosti Goldman Sachs, Morgan Stanley a Citigroup. Zisky im vzrástli najmä vďaka vyšším tržbám z obchodovania s dlhopismi a zvýšenému objemu hypotekárneho financovania. Veľmi negatívne prekvapila spoločnosť Google. Zisk na akciu 9,03 USD výrazne zaostal za očakávaniami analytikov na úrovni 10,65 USD na akciu.

NA TUTO ZPRÁVU SE MŮŽE VZTAHOVAT VYHLÁŠKA Č. 114/2006 SB., O POCTIVÉ PREZENTACI INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍ. V TÉTO ZPRÁVĚ JE UVEDENA OSOBA, KTERÁ PRO SPOLEČNOST TUTO ZPRÁVU VYTVOŘILA NEBO PŘIPRAVILA. SPRÁVNÍM ÚŘADEM, KTERÝ NAD SPOLEČNOSTÍ VYKONÁVÁ DOZOR, JE ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. DLE NÁZORU SPOLEČNOSTI NEEXISTUJÍ OKOLNOSTI, KTERÉ BY MOHLY NARUŠIT OBJEKTIVITU TÉTO ZPRÁVY. ODMĚNA OSOB, KTERÉ SE PODÍLELY NA TVORBĚ TÉTO ZPRÁVY, NENÍ ODVOZENA OD OBCHODŮ SPOLEČNOSTI. PŘÍPADNÝ STŘET ZÁJMŮ VE VZTAHU K TÉTO ZPRÁVĚ JE UPRAVEN VNITŘNÍMI PŘEDPISY SPOLEČNOSTI.
VÝSLEDKY MINULÉHO OBDOBÍ NEJSOU ŽÁDNOU ZÁRUKOU PRO BUDOUCÍ VÝVOJ. OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH JE RIZIKOVÉ. MOŽNOST ZTRÁTY NELZE VYLOUČIT A KAŽDÝ OBCHOD JE SPOJEN S URČITÝM RIZIKEM. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SI PŘEČTĚTE POUČENÍ O RIZICÍCH.