Úspešná obchodná stratégia založená na indexe EMI

Dlhodobý úspech pri obchodovaní na finančných trhoch je možné dosiahnuť, ak investor dodržuje vhodnú obchodnú stratégiu. Jej vytvorenie však vôbec nie je jednoduchý proces. Dĺžka času, ktorý uplynie medzi prvotným nápadom a konečnou realizáciou na trhu, sa môže pohybovať až v mesiacoch. Na nasledujúcich riadkoch sa pokúsime investorom trochu pomôcť a predstavíme pomerne jednoduchú, ale aj tak zaujímavú obchodnú stratégiu. Po odladení má stratégia potenciál generovať veľmi vysoké rizikovo očistené výnosy.

Obchodná stratégia je založená na denných dátach a obchoduje na futures trhoch. Skúmané portfólio je tvorené 64 futures, pričom sú zastúpené všetky sektory (meny, úrokové sadzby, dlhopisy, akciové indexy, komodity). Systém je pomerne jednoduchý. Využívajú sa indexy EM+ a EM- so sledovaným obdobím 30 dní. EM+ ukazuje percentuálny podiel dní s novým maximom v sledovanom období. EM- ukazuje percentuálny podiel dní s novým minimom v sledovanom období.

Logika je jednoduchá. Nakupujú sa trhy, kde je silný vzostupný trend, naopak predávajú sa trhy so silným zostupným trendom. Nákupný signál je vygenerovaný, keď hodnota EM+ vzrastie nad 20 % a zároveň je cena nad 50denným jednoduchým kĺzavým priemerom. Predajný signál je vygenerovaný, keď hodnota EM- vzrastie nad 40 % a zároveň je cena pod 50denným jednoduchým kĺzavým priemerom. Výstup z long pozície je ak EM+ prekríži zhora nadol úroveň 45 % alebo úroveň 20 %. Výstup z short pozície je ak EM- prekríži zhora nadol úroveň 50 % alebo úroveň 20 %. Taktiež je stanovená časová podmienka. Po 25 dňoch sa pozícia automaticky zavrie.

Graf č. 1: Ukážka obchodu predstaveného systému na futures na index Dow Jones (zdroj: Colosseum, Wealth-Lab)

Testovanie systému bolo vykonané na denných dátach od začiatku roku 1985 do polovice októbra 2012. Veľmi dôležité je nastavenie money managementu (koľko peňazí sa vloží do jedného obchodu). Je nutné rozlíšiť trhy s vysokým požadovaným vstupným kapitálom (napr. futures na ropu) a trhy s nízkym požadovaným kapitálom (napr. futures na 2ročný americký vládny dlhopis). V prvom prípade sa vstúpi do menšieho počtu pozícií ako v druhom. Rozlíšenie je vykonané pomocou volatility vyjadrenej v peniazoch.

Graf č. 2: Vývoj hodnoty účtu v čase, objem voľnej hotovosti a vývoj portfólia „kúp a drž“ (zdroj: Colosseum, Wealth-Lab)

V nasledujúcej tabuľke sú výkonnostné charakteristiky skúmaného systému (poplatky nie sú zahrnuté). Anualizovaná výnosnosť dosahuje 13 %, pričom zisk je tvorený predovšetkým pomocou long obchodov. Pomer počtu ziskových obchodov k počtu všetkých je približne 55 %. Maximálny pokles hodnoty portfólia od predchádzajúceho vrcholu je 20 percent.

Tab č. 1: Výkonnostná charakteristika skúmaného systému (zdroj: Colosseum, Wealth-Lab)

Predstavený systém je určite zaujímavý a začínajúcich investorov by mohol inšpirovať k upraveným verziám. Pokročilí investori však ihneď odhalia niekoľko problémov, ktoré je nutné odstrániť. Najzásadnejším je pomerne vysoká priemerná strata (2424,4 USD) a maximálny počet po sebe idúcich strát (15). Investor by mal počítať s možnosťou dosiahnutia straty v období niekoľkých týždňov až mesiacov v objeme približne 35 000 USD. Minimálny kapitál, s ktorým sa dá stratégia plne nasledovať, je preto 100 000 USD (1 900 000 CZK). V súčasnej verzii nie je stratégia vhodná na nasadenie do reálneho obchodovania.

NA TUTO ZPRÁVU SE MŮŽE VZTAHOVAT VYHLÁŠKA Č. 114/2006 SB., O POCTIVÉ PREZENTACI INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍ. V TÉTO ZPRÁVĚ JE UVEDENA OSOBA, KTERÁ PRO SPOLEČNOST TUTO ZPRÁVU VYTVOŘILA NEBO PŘIPRAVILA. SPRÁVNÍM ÚŘADEM, KTERÝ NAD SPOLEČNOSTÍ VYKONÁVÁ DOZOR, JE ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. DLE NÁZORU SPOLEČNOSTI NEEXISTUJÍ OKOLNOSTI, KTERÉ BY MOHLY NARUŠIT OBJEKTIVITU TÉTO ZPRÁVY. ODMĚNA OSOB, KTERÉ SE PODÍLELY NA TVORBĚ TÉTO ZPRÁVY, NENÍ ODVOZENA OD OBCHODŮ SPOLEČNOSTI. PŘÍPADNÝ STŘET ZÁJMŮ VE VZTAHU K TÉTO ZPRÁVĚ JE UPRAVEN VNITŘNÍMI PŘEDPISY SPOLEČNOSTI.
VÝSLEDKY MINULÉHO OBDOBÍ NEJSOU ŽÁDNOU ZÁRUKOU PRO BUDOUCÍ VÝVOJ. OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH JE RIZIKOVÉ. MOŽNOST ZTRÁTY NELZE VYLOUČIT A KAŽDÝ OBCHOD JE SPOJEN S URČITÝM RIZIKEM. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SI PŘEČTĚTE POUČENÍ O RIZICÍCH.