Stručné shrnutí US trhů dne 12.7.12 – šestý minusový závěr

...zpomalujícího výkonu ekonomiky, neboť „Operation Twist“ a jeho expanze se ukázala pro investorskou obec nedostatečným impulsem. Další vývoj evidentně směřuje do příštího týdne, kdy má vystoupit šéf FED Bernanke v Kongresu s výhledem měnové politiky a pokud vezme v úvahu poslední makročísla, mohli by jsme být svědky i určitého modifikovaného pohledu na případnou realizaci QE. Samozřejmě je třeba k tomu přidat i stálé turbulence v eurozóně, kde byly oznámeny další úsporné rozpočtové programy ve Španělsku, což znovu upozornilo na fiskální problémy regionu. Španělské a italské bondy výnosově tudíž rostly, zatímco dvouletý německý dluhopis zaznamenal historické výnosové minimum -0,03%. Z makrodat vyšly tentokrát lepší úvodní požadavky v nezaměstnanosti s výsledkem 350 tis. vs. očekávání 375 tis., což je nejnižší stav od ledna t.r. Nicméně je zde jistý sezónní vliv, např. uzavření některých firemních provozoven v letním období. Další indikátory exportní a importní ceny nebo stav US státního rozpočtu neměly nějaký zaznamenáníhodný vliv. Hlavní indexy tedy v úvodu byly v jasných minusech, posléze docházelo k umírněnému tradingu směrem k neutrálním hodnotám, ale závěr nedovolil tento scénář uskutečnit a indexy přece jenom zůstaly v negativních teritoriích. Konečný stav indexů je následující: DJIA 12573,30 bodů (-0,25%), Nasdaq Composite 2866,19 bodů (-0,75%) a SP 500 1334,76 bodů (-0,5%). Index volatility VIX na CBOE skončil na hodnotě 18,33 USD, tj. +0,38 USD, resp. +2,12%. Na komoditních trzích nebyl nijak výrazný pohyb a současný stav naznačuje, že ropa je na kursu 86,26 USD za barel a zlato je na ceně 1571,20 USD za trojskou unci. Na forexu se EUR dostalo na více než dvouleté minimum vůči dolaru a cross rates EUR/USD jsou na hranici 1,2191. Podle ekonomického kalendáře bude páteční program makrodat obsahovat index výrobních cen PPI za červen s očekáváním -0,6% (v jádrové podobě má činit +0,2%) a dále se ukáže naladění investorů v podobě Un. Michigan Sentiment za červenec s číslem 73,5 bodů. Hospodářská sezóna za 2.Q. dnes pokračuje prvními „těžkými vahami“ v podobě HV firem JP Morgan (očekávání EPS 0,76 USD a příjmy 21,93 mld. USD) a Wells Fargo (očekávání EPS 0,81 USD a příjmy 21,32 mld. USD) před otevřením trhů. Byl vyhlášen čínský HDP za 2.Q. s růstem (zpomalením) 7,6% (v 1.Q. to bylo 8,1%) a jedná se o nejnižší růst za poslední 3 roky. Dále ratingová agentura Moody´s snížila rating vládních bondů Itálie z A3 na Baa2 s negativním výhledem. Asijské trhy se v závěru tradingu snaží dopracovat kladných cifer a Nikkei Average skončil +0,05%, HangSeng je +0,29% a Shanghai Composite je +0,13%. Indikace US futures se také tváří plusově a DJIA je +35 bodů, Nasdaq 100 +7 bodů a SP 500 +3,30 bodů.