Zhrnutie týždňa: v novom roku do špekulatívneho útoku

Začiatok uplynulého týždňa bol veľmi optimistický. Ceny akcií a cyklických komodít vyrazili nahor. Dôvodom bolo prijatie legislatívy v USA, vďaka ktorej sa podarilo odvrátiť tzv. pád z fiškálneho útesu. Veľmi slabý je naďalej sektor obilnín a olejnín. Pod silný predajný tlak sa dostal i pomarančový koncentrát. Na menových trhoch bol najsilnejší kanadský dolár. Naopak výpredaj pokračuje v prípade japonského jenu.

Na začiatku januára mali v USA vypršať daňové úľavy v objeme 600 miliárd USD. Americkí politici však nakoniec dospeli ku kompromisu a dane výraznejšie stúpli len pre bohatšie domácnosti. Spojené štáty musia uvažovať o postupnom znižovaní rozpočtového deficitu, takže diskusia o zvyšovaní daní určite ešte neskončila. V piatok sa na trhy dostali informácie o ďalšom raste zamestnanosti v USA. V decembri tu mimo poľnohospodársky sektor bolo vytvorených 155 tisíc nových pracovných miest. V celom minulom roku bolo vytvorených 1,84 milióna miest. Priemerné mzdy vzrástli medziročne o 2,1 percenta.

Na devízovom trhu sme boli svedkami zhodnotenia amerického dolára. Pomohol mu zápis z decembrového zasadania FEDu. V ňom americká centrálna banka naznačila, že v tomto roku môže ukončiť program nákupu cenných papierov. Silný bol aj kanadský dolár. Miera nezamestnanosti v krajine poklesla na štvorročné minimum 7,1 percenta. Japonská vláda sa naďalej snaží oslabiť kurz meny a je úspešná. V Európe je ekonomická situácia naďalej zložitá. Európska centrálna banka uviedla, že objem bankových úverov poskytnutých nefinančnému sektoru v eurozóne sa v novembri znížil na anualizovanej báze o 1,8 percenta. Menej úverov poskytujú predovšetkým banky v južnej Európe, ktorá zápasí s dlhovou krízou. Kvôli slabej úverovej aktivite by ECB mala ponechať rekordne nízke úrokové sadzby dlhšiu dobu.

Do sektoru drahých kovov opäť prišiel výpredaj. Pre platinu a paládium boli priaznivé informácie o raste dopytu po autách v USA. Podľa údajov spoločnosti Autodata sa v minulom roku predalo v Spojených štátoch 14,5 milióna osobných vozidiel, čo je najviac od roku 2007. V decembri boli anualizované predaje na úrovni 15,4 milióna kusov. Očakáva sa, že i v roku 2013 sa bude v USA zvyšovať dopyt po motorových vozidlách.

Ropa mierne zdražila. Podporou boli informácie o znížení zásob v USA o 11 miliónov na 360 miliónov barelov, čo je trojmesačné minimum. Zásoby benzínu vzrástli o 2,6 milióna a zásoby destilátov sa zvýšili o 4,6 milióna. V prípade zemného plynu nastal výrazný pokles ceny. Dôvodom je predpoveď teplého počasia v Spojených štátoch. V budúcom týždni by teploty na severovýchode krajiny mali byť vyššie o 5 stupňov Celzia oproti dlhodobému priemeru.

V sektore obilnín a olejnín pokračuje výpredaj. Príčinou sú informácie o menšom exporte z USA, ktoré sú najväčším producentom týchto komodít na svete. Počasie v Južnej Amerike je priaznivé. Brazília by v tomto roku mohla predbehnúť USA a stať sa najväčším producentom sóje na svete.

Ceny potravín sa vyvíjali rôzne. Káva Arabika prešľapovala na mieste. Dodávky kávy z Vietnamu by sa v tejto sezóne mali podľa vládnych údajov zvýšiť o 40 percent na 1,76 milióna ton. Značnému výpredaju podľahol pomarančový koncentrát. Dôvodom je podobne ako u zemného plynu teplé počasie. Produkcia na Floride by mohla byť vyššia oproti predpokladom.

Ceny akcií rastú na celom svete. Najsilnejšie sú momentálne rozvíjajúce sa trhy. Index MSCI Emerging Markets sa vyšvihol na 17mesačné maximum. V Spojených štátoch sa naďalej nedarí akciám spoločnosti Apple, ktorá postupne stráca vizionársku výhodu.

NA TUTO ZPRÁVU SE MŮŽE VZTAHOVAT VYHLÁŠKA Č. 114/2006 SB., O POCTIVÉ PREZENTACI INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍ. V TÉTO ZPRÁVĚ JE UVEDENA OSOBA, KTERÁ PRO SPOLEČNOST TUTO ZPRÁVU VYTVOŘILA NEBO PŘIPRAVILA. SPRÁVNÍM ÚŘADEM, KTERÝ NAD SPOLEČNOSTÍ VYKONÁVÁ DOZOR, JE ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. DLE NÁZORU SPOLEČNOSTI NEEXISTUJÍ OKOLNOSTI, KTERÉ BY MOHLY NARUŠIT OBJEKTIVITU TÉTO ZPRÁVY. ODMĚNA OSOB, KTERÉ SE PODÍLELY NA TVORBĚ TÉTO ZPRÁVY, NENÍ ODVOZENA OD OBCHODŮ SPOLEČNOSTI. PŘÍPADNÝ STŘET ZÁJMŮ VE VZTAHU K TÉTO ZPRÁVĚ JE UPRAVEN VNITŘNÍMI PŘEDPISY SPOLEČNOSTI.
VÝSLEDKY MINULÉHO OBDOBÍ NEJSOU ŽÁDNOU ZÁRUKOU PRO BUDOUCÍ VÝVOJ. OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH JE RIZIKOVÉ. MOŽNOST ZTRÁTY NELZE VYLOUČIT A KAŽDÝ OBCHOD JE SPOJEN S URČITÝM RIZIKEM. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SI PŘEČTĚTE POUČENÍ O RIZICÍCH.