...
Komerční banka oznámí zítra (13. února) před otevřením trhu výsledky hospodaření za 4Q 2012 Očekáváme čistý zisk 2 850 mil. Kč (+17 % r/r). Projektovaný pokles úrokových výnosů (-2 % r/r na 5 558 mil. Kč) by měl být výsledek kombinace přetrvávajícího solidního růstu úvěrového portfolia (+5 % r/r na 471mld. Kč), který však nestačí kompenzovat pokles úrokových marží. Opravné položky očekáváme na úrovni 726 mil. Kč. Výrazné zvýšení oproti předchozím dvěma čtvrtletím (365 mil. Kč ve 3Q 2012) by mělo být zapříčiněno vyššími rizikovými náklady v korporátním segmentu, kde doposud banka ve zvýšené míře rozpouštěla dříve vytvořené opravné položky u úvěrů, které byly nakonec splaceny.
Investoři se při prezentaci výsledků zaměří především na vývoj marží a informace o dividendě ze zisku minulého roku. Naše projekce počítá s dividendou ve výši 240 Kč (66% výplatní poměr, 6,3% dividendový výnos). Dividenda bude zřejmě také hlavní faktor, který ovlivní případnou reakci akcií na zveřejněné výsledky.
Kons., IFRS (mil. Kč) |
e4Q 2012 |
4Q 2011 |
y/y |
Konsensus |
Provozní výnosy |
8 044 |
8 388 |
-4% |
7 860 |
Čistý úrokový výnos |
5 558 |
5 671 |
-2% |
5 376 |
Poplatky & provize |
1 722 |
1 720 |
0% |
1 704 |
Provozní náklady |
-3 667 |
-3 672 |
0% |
-3 628 |
Provozní zisk |
4 377 |
4 716 |
-7% |
4 227 |
Opravné položky |
-726 |
-1727 |
-58% |
-609 |
Čistý zisk |
2 850 |
2 434 |
17% |
2 874 |
Zdroj: J&T banka, KB
Dobrá zpráva pro důchodce. Od příštího roku mohou jezdit bez papíru
Test Mitsubishi Outlander PHEV 4×4 Intense (2025): Čekání se vyplatilo
Dacia Bigster, o které pořád sní spousta českých zákazníků, se vyrábí. S dieselem stojí zhruba 600 tisíc, ale je tu problém
Ceny dálničních známek v Česku porostou, roční bude od ledna už za víc než 2500 Kč
Na prodej je devadesátkové Ferrari pro chudé v perfektním stavu. Fiat za půl milionu je lákavá nabídka
