Americké trhy v týdnu od 2.8.2004 do 6.8.2004

Týden od 2. srpna do 6. srpna 2004 na amerických trzích

... a také investory nepotěšila zpráva, že americká ekonomika vytvořila v měsíci červenci mnohem méně pracovních příležitostí, než se očekávalo. Hlavní indexy amerických trhů zakončily týden na nejnižších hodnotách v tomto roce, když DJIA poklesl o 3,20 %, Nasdaq ztratil 5,85 % a S&P 500 přišel o 3,43 %.

Pondělí: V první obchodní seanci uplynulého týdne dokázaly akciové trhy zvrátit počáteční nepříznivý trend, aby celý den zakončily v pozitivním teritoriu. Trhy oslabily zejména v reakci na varování Ministerstva pro vnitřní bezpečnost před hrozícími teroristickými útoky, přičemž za možné cíle útoku byla určena i newyorská akciová burza, dále sídla finančních společností Citigroup a Prudential Financial a nadnárodních institucí Mezinárodního měnového fondu a Světové banky. Varování poslalo nahoru i cenu ropy. Ovšem lepší než očekávané výsledky společnosti Procter & Gamble a příznivý výhled společnosti J.C. Penney změnily náladu investorů na pozitivní a trhy posílily. Z ekonomických zpráv Index Institutu řízení dodávek (ISM Index) vyšel za měsíc červenec na 62,0, v souladu s konsensuálními odhady analytiků, ale nad červnovou úrovní 61,1. Index DJIA vzrostl o 0,39 %, Nasdaq posílil o 0,25 %.

Úterý: Úterní obchodní seanci zakončily americké trhy v negativním teritoriu poté, co ceny ropy přesáhly 44,0 USD za barel. K napětí na trhu přispěly neuspokojivé zprávy z ekonomické oblasti, když osobní příjmy v USA vzrostly v měsíci červnu o 0,2 %, pod konsensuálními odhady analytiků pro 0,3% růst a pod květnovou úrovní 0,6 %. Spotřebitelské výdaje v červnu poklesly o 0,7 %, což představuje jejich největší pokles od září 2001. Konglomerát Tyco International Ltd. reportoval za fiskálně třetí čtvrtletí (do června) zisk na akcii ve výši 45 centů na akcii, čímž předčil vlastní projekce pro zisk 39-42 centů na akcii. DJIA oslabil v úterý o 0,58 %, zatímco Nasdaq ztratil 1,73 %.

Středa: Středeční obchodování uzavřely americké akcie beze změny až mírným poklesem navzdory ranním výprodejům ovlivněných rostoucí cenou ropy. Poté, co v úterý dosáhly rekordního maxima 44,34 USD za barel, se ve středu ceny ropy uklidnily po zprávě USA o vyšších než očekávaných zásobách ropy. Z ekonomických zpráv, Index Institutu pro řízení dodávek pro sektor služeb vzrostl v červenci na 64,8 z červnových 59,9. Oznámená hodnota vyšla nad průměrnými odhady trhu pro 61,5. Index DJIA vzrostl ve středu o 0,06 %, přičemž Nasdaq poklesl o 0,23 %.

Čtvrtek: Ve čtvrtek americké akcie oslabily uprostřed nárůstu ceny ropy na nové maximum 44,50 USD za barel a před páteční zprávou z amerického trhu práce za měsíc červenec. Počet Američanů, kterým vznikl v týdnu do 24. července nově nárok na podporu v nezaměstnanosti vyšel na 336 000, pod konsensuálními odhady analytiků pro 340 000. Tato skutečnost měla však pouze nepatrný vliv na rozhodování investorů, když ti čekali na páteční čísla z trhu práce za měsíc červenec. Maloobchodní společnost Gap Inc. reportovala za červenec pokles tržeb o 5,0 %, což vyšlo v silném rozporu s analytiky očekávaným zvýšením o 0,8 %. DJIA poklesl o 1,61 %, Nasdaq ztratil 1,80 %.

Pátek: Hlavní indexy amerických kapitálových trhů uzavřely páteční obchodování na nových nejnižších hodnotách za letošní rok poté, co vyšlo najevo, že americká ekonomika vytvořila v minulém měsíci pouze 32 tisíc pracovních míst, zatímco trh očekával nárůst počtu nových pracovních příležitostí o výrazně vyšších 235 tisíc. Míra nezaměstnanosti poklesla na 5,5 % z 5,6 %. Index Nasdaq Composite poklesl v pátek poprvé od října pod hranici 1.800 bodů a celou seanci uzavřel na nejnižší úrovni od 26. srpna 2003. Index blue-chip titulů Dow Jones Industrial Average mezitím uzavřel páteční obchodování na nejnižší hodnotě od 28. listopadu a za poslední dvě obchodní seance ztratil více než 300 bodů. Širší index Standard & Poor´s 500 pak poklesl na svoji nejnižší úroveň od 10. prosince. DJIA oslabil o 1,48 %, Nasdaq ztratil 2,46 %.

V nadcházejícím týdnu budou investoři svoji pozornost věnovat především úternímu zasedání měnového výboru FOMC a především jeho rozhodnutí ohledně úrokových sazeb poté, co slabá čísla z trhu práce vzbudila otázky ohledně jejich budoucího zvyšování, zatímco obavy z vysoké ceny ropy budou zřejmě i nadále držet americké akcie pod tlakem.
I přesto, že výsledkové šílenství již pomalu odeznívá, zveřejní své čtvrtletní výsledky v tomto týdnu řada klíčových firem včetně Cisco Systems a Wal-Mart Stores Inc.

Očekávané ekonomické události pro nadcházející týden:

• Pondělí: Zásoby velkoobchodů za červen (odhad +0,6 %)
• Úterý: Produktivita, předběžný odhad za 2/Q (odhad 2,0 %); Zasedání FOMC
• Středa: Státní rozpočet za červenec (odhad -60,0 mld. USD)
• Čtvrtek: Obchodní zásoby za červen (odhad +0,5 %); Nově vzniklé nároky na podporu v nezaměstnanosti v týdnu do 8. července (odhad 340 tis.); Maloobchodní tržby za červenec (odhad +1,1 %)
• Pátek: Index výrobních cen (PPI) za červenec (odhad +0,3 %); Jádrový PPI za červenec (odhad +0,1 %); Obchodní bilance za červen (odhad -46,5 mld. USD); Spotřebitelská důvěra dle Michiganské univerzity, předběžný odhad za srpen (odhad 98,0)