Souhrn týdne 16. - 20.8. na trzích USA

a ... událostí týdne bylo úterní oznámení indexu spotřebitelských cen a čtvrteční debut společnosti Google. Celý týden provázely silné pohyby na trhu s ropou, kde bylo opět dosaženo rekordních hodnot ceny futures na surovou ropu.

Makroekonomická čísla

U.S. Empire State index, který mapuje výrobní aktivitu v oblasti New Yorku, vykázal za srpen výrazně nižší hodnotu než v předchozím měsíci. Hodnota 12,6 bodů je nejnižší od května 2003, výrazný pokles přitom zaznamenal jak index zakázek, tak index dodávek. Ekonomové předpokládali, že Empire State index klesne oproti červencovým 35,6 pouze o 4 body. Veškeré hodnoty tohoto indexu větší než nula znamenají expanzi.

Index spotřebitelských cen, hlavní ukazatel cenové hladiny, za červenec vykázal 0,1%-ní pokles. Stalo se tak poprvé od listopadu 2003. Jádrová hodnota indexu (bez zahrnutí změn cen potravin a energií) naopak o 0,1% vzrostla.  Ekonomové přitom předpokládali, že index spotřebitelských cen vzroste o 0,1% a jeho jádrová hodnota o 0,2%. Největší podíl na poklesu cen mají překvapivě nižší ceny u čerpacích stanic.

Ministerstvo obchodu USA oznámilo, že počet započatých staveb v měsíci červenci vzrostl o 8,3% na sezónně upravenou anualizovanou hodnotu 1,978 milionů. Ekonomové předpokládali mnohem menší nárůst na asi 1,88 milionů. Počet započatých staveb vzrostl ve všech národních regionech. Počet stavebních povolení, klíčový indikátor vývoje stavebního trhu, vzrostl v červenci o 5,7% na hodnotu 2, 055 milionů.

Průmyslová produkce Spojených států v červenci vzrostla o 0,4%, když index Fedu (americké centrální banky) měřící tuto ekonomickou aktivitu vykázal hodnotu 116,2, která je stále nižší než rekordní hodnota 116,4 z roku 2000. Ekonomové předpokládali růst průmyslové výroby o 0,1 procentního bodu vyšší. Menší než předpokládaný růst zaznamenalo také využití kapacit, které vzrostlo na 77% oproti červnovým 76,9%.

Vedoucí indikátory USA zaznamenaly za červenec 0,3%-ní pokles, který nastal již druhý měsíc v řadě po předchozích 14 měsících růstu. Ekonomové předpokládali pokles na podobobné úrovni 0,2%. Šest z deseti indikátorů v indexu vykázalo negativní změny, přičemž nejvetší podíl na poklesu měly ceny akcií a růst úrokových sazeb. Rovněž byla oznámena hodnota Jobless claims udávající počet lidí, kteří si šli v uplynulém týdnu poprvé žádat o podporu v nezaměstnanosti. V týdnu od 9. do 13. srpna tak učinilo 331 000 lidí, o 3 000 méně, než předpokládali ekonomové. Tato hodnota je nejnižší od prvního červencového týdne. Méně volatilní ukazatel, čtyřtýdenní klouzavý průměr, klesl o 2 500  na 337 000 a je nejnižší za poslední 3 týdny.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Internetová společnost Google, Inc. (GOOG) ve čtvtek prožila svůj debut na trhu Nasdaq. Kapitál Googlu se díky IPO zvýšil o 1,67 miliardy dolarů, když prodal celkem 19,6 milonů kusů akcií po 85 dolarech. Původní cenový cíl byl stanoven na 108 – 135 dolarů a do oběhu mělo být vypuštěno 25,7 milionů kusů akcií.  Nakonec však celková hodnota snížila prakticky na polovinu, a to jednak díky nižší ceně úpisu, ale také díky rozhodnutí hlavních akcionářů společnosti snížit objem prodaných akcií.

Zisk stavební společnosti Lowe’s Companies, Inc. (LOW) činil 89 centů na akcii, o 1 cent méně, než očekávali analytikové. Tržby vzrostly oproti stejnému období před rokem o 17% na 10,17 miliard dolarů. Investory potěšily zejména pozitivní komentáře k ekonomickému vývoji na začátku třetího čtvrtletí.

Komponent DJIA, společnost The Home Depot, Inc. (HD), ohlásila za své  druhé fiskální čtvrtletí zisk 71 centů na akcii ( o 6 centů více, než očekávali analytikové) a tržby 19,6 miliard. Hlavní pozitivní zprávou však bylo zvýšení výhledu na zisk ve fiskálním roce 2005. Výrobce zemědělských a lesnických strojů, společnost Deere, oznámila zisk za své třetí fiskální čtvrtletí ve výši 1,58 dolarů na akcii a odhady analytiků tak předčila o 7 centů. Tržby v tomto čtvrtletí vzrostly o 26,6% na 4,85 miliardy dolarů.

Výsledky oznámila také společnost Applied Materials, Inc. (AMAT), která je největším výrobcem zařízení pro výrobu počítačových čipů. Výdaje na nové továrny se této společnosti zřejmě vyplatily, protože tržby za její třetí fiskální čtvrtletí vzrostly o více než 100% a zajistily zisk 441 milionů dolarů respektive 26 centů na akcii.  Přitom ještě před rokem činil hospodářský výsledek Applied Materials -2 centy na akcii. Analytici předpokládali zisk o jeden cent nižší. 

Warren Buffet, tedy lépe řečeno společnost Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.A), v úterý oznámila, že během druhého čtvrtletí koupila 8 milionů akcií Pier 1 Imports, Inc. (PIR), což je asi 9% celkového balíku. Jedna akcie přitom Buffeta vyšla na 17,60 dolarů. Akcie uzavřela úterní obchodování o 8,7% výše, když během dne byla nahoře dokonce o 10%, přičemž objemy obchodování byly čtyřnásobné. Dá se čekat, že pro trpělivé investory to byl včera dobrý nákup.

David Bronner, předseda představenstva US Airways Group, Inc. (UAIR), ve čtvrtečním vydání deníku The New York Times napsal, že jeho společnost je na tom velmi špatně a pokud nepřistoupí na 800 milionový škrt ve mzdách, hrozí úplná likvidace. Akcie USAirways se propadly o 7,8% a za celý rok 2004 již celých 70%.  Po uzavření trhu rozeslal CEO společnosti, Bruce Lakefield, svým zaměstnancům dopis, ve kterém oznámil, že zatímco bankrot je možný, likvidace společnosti zatím bezprostředně nehrozí.

Společnost Amazon.com (AMZN) se chystá koupit největší internetovou retailovou společnost v Číně, Joyo.com. Cena dohody nebyla zveřejněna, ale předpokládá se, že se bude pohybovat v řádu desítek milionů dolarů. Joyo.com podobně jako Amazon.com prodává zejména knižní, hudební a filmové tituly.

Sektorem realit v pátek zahýbala zpráva o dohodě mezi společnostmi General Growth Properties (GGP) a The Rouse Company (RSE). General Growth Properties se chystá koupit společnost Rouse za 7,2 miliard dolarů v hotovosti. Cena akcie bude činit 65,70 dolarů, což znamená 33%-ní prémii oproti čtvrteční uzavírací ceně. Akcie Rouse na tuto zprávu přirozeně reagovaly silným vzestupem o více než 30%, naopak akcie General Growth se propadly o 3,8%.

Deník The Wall Street Journal uveřejnil zprávu o snižování objednávek automobilů General Motors Corporation (GM) ze strany retailových prodejců. Dealeři General Motors mají údajně přiliš mnoho neprodaných automobilů na skladu a proto se rozhodli snížit počet objednávek na modely roku 2005, což bude mít samozřejmě nepříjemný dopad na tržby Genaral Motors.

Devizové a komoditní trhy