Souhrn týdne 13. - 17.9. na trzích USA

... připsal S&P 500, naopak Dow Jones Industrial index ztratil téměř 0,3%. V celém týdnu byla pozornost investorů upjata především na  Mexický záliv, kde řádil hurikán Ivan a ohrožoval tamní těžbu ropy, zemědělskou úrodu v ve státech Florida, Lousiana a Alabama, ale především také životy obyvatel.

 

Makroekonomická čísla

Maloobchodní prodeje klesly v uplynulém měsíci o 0,3%, když prodeje automobilů klesly dokonce o 1,9%. Srpnový propad byl tak větší než původní odhady ekonomů, které se pohybovaly okolo 0,1%-ního poklesu.

Obchodní zásoby za červenec vzrostly o 0,9%, což je sice méně než revidovaná hodnota 1,1% za červen, ale i tak tyto hodnoty znamenají nejsilnější nárůst zásob během dvou po sobě jdoucích měsíců za posledních pět let. Ekonomové předpokládali, že obchodní zásoby v červenci vzrostou o 0,8%.

Trhy rovněž potěšil větší než očekávaný růst výrobní aktivity v oblasti New Yorku. Index NY Empire State, který tuto aktivitu mapuje s po výrazném srpnovém propadu vrátil neočekávaně rychle zpět. Jeho nová hodnota 28, 34 bodů výrazně převýšila tržní konsensus, který byl před zveřejněním pouhých 18 bodů.

Americký idex spotřebitelských cen vzrostl v srpnu jen mírně, o 0,1%. V jádrovém vyjádření (bez vlivu změn cen potravin a energií) CPI vzrostl také o 0,1%. Jádrová inflace je tak stejná již třetí měsíc po sobě, přičemž ceny energií druhý měsíc po sobě klesaly.  Ekonomové předpokládali, že tempo cenového růstu by mělo být vyšší v obou případech o 0,1 procentního bodu. Za posledních 12 měsíců spotřebitelské ceny vzrostly o 2,7% v celkovém a o 1,7% v jádrovém vyjádření.

Poměrně pozitivní zpráva dorazila také v podobě jobless claims udávajících počet lidí, kteří si šli v uplynulém týdnu poprvé žádat o podporu v nezaměstnanosti. V uplynulém týdnu tak učinilo celkem 333 000 lidí, což je sice znamená nárůst o 16 000 oproti předchozí hodnotě, ale ekonomové předpokládali, že toto makročíslo vyjde o dalších 8 000 hůře.

Dle výzkumu Michiganské univerzity nálada spotřebitelů v první polovině září klesla. Hodnota consumer sentiment indexu, který vývoj spotřebitelské nálady sleduje, je oproti srpnové hodnotě 95,9 nižší o 0,1 bodu. Ekonomové očekávali, že hodnota tohoto indexu naopak vzroste na 96,5 bodů.

 

Další významné zprávy uplynulého týdne

Válka o koupi filmového studia Metro-Goldwyn-Mayer Inc. (MGM)  v pondělí skončila. MGM by mělo být převzato skupinou vedenou společností Sony za téměř 5 miliard dolarů. Společnost Time Warner, hlavní rival Sony Corporation (SNE)v tomto souboji, se totiž z aukce odhlásil. Společnost Sony a její partneři by v rámci smlouvy měli zaplatit 12 dolarů za jednu akcii MGM.

Řetězec maloobchodů The Kroger Co. (KR), oznámil zisk za druhé čtvrtletí rovněž na nižší úrovni, než se očekávalo. Zisk 19 centů na akcii nedosáhl odhadů analytiků o 8 centů. Akcie Kroger ztratily následně téměř 5% své tržní hodnoty.

Martha Stewartová oznámila, že hodlá nastoupit k výkonu trestu jak nejdřív to bude možné. Stewartová (63) byla v březnu obviněna z lhaní vyšetřovatelům v kauze jejího insider prodeje akcií ImClone z konce roku 2001. Stewartová doufá, že se z vězení dostane již v březnu příštího roku. Akcie společnosti Martha Stewart Living Omnimedia Inc. (MSO) na tyto zprávy nejprve zareagovaly posílením o 10%. Na konci obchodování však jejich zisk činil jen pouhé 1%.

Společnost The Coca-Cola Company (KO) očekává za třetí čtvrtletí zisk 46 – 48 centů na akcii, což znamená o 6 – 8 centů nižší hodnotu, než jakou očekávali analytikové. Důvodem snížení výhledu na následující období je hrozící zhoršení operačních podmínek na klíčových trzích.

Zisk retailového prodejce elektroniky Best Buy Co., Inc. (BBY), za druhé fiskální čtvrtletí činí 53 centů na akcii a o 1 cent tak přebil očekávání analytiků. Tržby Best Buy pak ve stejném období vzrostly o 12% na  6,08 miliard dolarů.

V úterý po uzavření trhů ohlásila společnost Celestica Inc., výrobce elektroniky, snížení výhledu na tržby a zisk. Zisk by se měl za třetí čtvrtletí pohybovat mezi 7 a 11 centy na akcii při tržbách 2,05 a 2,15 mld. dolarů. Původní odhady analytiků hovořily o tržbách 2,33 miliard a zisku 14 centů na akcii.

Výrobce mobilních telefonů Nokia Corporation(NOK) se ve čtvrtek dočkal zvýšení ratingu od společnosti Credit Suisse First Boston. Hlavním důvodem zvýšení hodnocení z underperform na neutral je předpokládaný růst ziskových marží v roce 2005. Lepší rating je o to hodnotnější, že Credit Suisse snižuje svůj odhad na globální prodeje mobilních telefonů v roce 2005.

Retailový prodejce elektroniky, Circuit City Stores, Inc. (CC), v pátek ohlásil ztrátu za druhé čtvrtletí ve výši 11,9 milionů dolarů, což znamená výrazné zlepšení oproti stejnému období v roce 2003, kdy tato společnost vykázala ztrátu více než 120 milionů. Tržby Circuit City za poslední rok vzrostly o 8,8 na 2,35 miliardy a hrubá zisková marže se zvýšila z 22,6 na 24,6%.

>

Japonské regulatorní autority nařídily společnosti Citigroup Inc. (C) ukončení aktivit  v oblasti privátního bankovnictví z důvodu vážného porušování zákonů a nařízení. Jedná se o jedno z nejtvrdších opatření, které bylo kdy v proti bance v Japonsku přijato. Podle japonského bankovního dohledu zaměstnanci Citigroup plně neinformovali své klienty o rizicích některých produktů, poskytovali úvěry na velmi specifické investice, umožňovali transakce, které vypadaly jako praní špinavých peněz a poskytovali úvěry, které mohly sloužit k pozdější manipulaci s cenami veřejně obchodovaných akcií. Společnost Citigroup oznámila, že se tomuto opatření podřídí.

Světoznámý výrobce aut, Ford Motor Company (F), v pátek zvýšil výhled na zisk za třetí čtvrtletí z 0-5 na 10-15 centů na akcii. Za celý rok 2004 pak Ford očekává zisk mezi 1,9 a 2,00 dolary na akcii, což je o 10 centů vyšší hodnota oproti původním předpokladům. A to i přesto, že v souvislosti s propouštěním zaměstnancům a ukončením aktivit ve Formuli 1 vznikne společnosti břemeno 450 milionů (z toho 375 milionů připadá na letošní rok).

 

 Devizové a komoditní trhy

Americký dolar v průběhu oproti minulému pátku mírně posílil proti euru i britské libře. Kurz dolaru vůči japonskému jenu uzavřel tento týden naprosto stejně jako ten předchozí.

Ceny ropy se opět vydaly na cestu vzhůru a to i přesto, že kartel OPEC oznámil rozhodnutí o zvýšení své produkce o 1 milionů barelů denně. Ropa na newyorském trhu podražila o 6,5% díky řádění Ivana „Hrozného“, jak se v USA začlo přezdívat stejnojmenému hurikánu. Divoká bouře ohrozila přibližně 20% celkové produkce USA, když zastavila činnost na ropných plošinách v Mexickém zálivu. Spolu s cenami ropy zdražil i zemní plyn a po delší době se jeho cena vyhoupla nad 5 dolarů.  Mírně vzrostly i ceny dalších námi sledovaných komodit, zlata a platiny. Podrobnosti najdete v tabulce „Kapitálové a finanční trhy v datech“.

 

Zprávy ze světa

 

Srpnové tržby malooobchodních prodejců ve Velké Británii vzrostly podle zprávy britského Národního statistického úřadu o 0,6%. Tento růst předčil poměrně výrazně očekávání ekonomů, které se pohybovaly mezi 0,2 a 0,3%.  Největší podíl na pozitivním vývoji pozitivních tržeb měly zejména zvýšené prodeje potravin a oděvů.  Tato zpráva tak zahnala obavy z nepříznivého vlivu současných vysokých úrokových sazeb na výdaje spotřebitelů.