Zhrnutie týždňa: Prekvapujúco dobré údaje z USA poslali akcie nahor

V uplynulom týždni sa darilo predovšetkým akciovým investíciám. Index S&P 500 stanovil nový historický rekord. Dôvodom sú nielen informácie o vysokých tržbách a ziskoch firiem, ale i pozitívne makroekonomické správy zo Spojených štátov. Komodity sa naopak dostali pod silný predajný tlak. Ceny dlhopisov mierne vzrástli, pričom silnejšie boli európske obligácie.

Ministerstvo práce USA uviedlo, že v apríli bolo v najväčšej ekonomike sveta vytvorených mimo poľnohospodársky sektor 288 tisíc nových pracovných miest, čo značne prekonalo očakávania analytikov na úrovni 216 tisíc. Údaje za marec a február boli tiež revidované nahor. Miera nezamestnanosti poklesla na takmer päťročné minimum 6,3 percenta. Taktiež európsky trh práce postupne ožíva a miera nezamestnanosti sa tu v marci mierne znížila na 11,8 percenta. Významný bol aj údaj o raste priemyselnej aktivity v eurozóne. Agentúra Markit Economics uviedla, že hodnota indexu nákupných manažérov v eurozóne sa v marci zvýšila na 53,4 bodu z predchádzajúcich 53 bodov. Hodnoty nad 50 signalizujú expanziu priemyslu. V Nemecku sa index vyšplhal na 54,1 bodu a v Taliansku na trojročné maximum 54 bodov.

Na zasadaní FEDu bol znížený program nákupu dlhopisov na 45 miliárd USD mesačne. FOMC sa domnieva, že americká ekonomika silnie a v najbližších mesiacoch plánuje pokračovať v redukcii nákupov.

Približne 75 percent firiem z indexu S&P 500, ktoré doteraz vydali výsledky za prvý štvrťrok, pozitívne prekvapilo z hľadiska zisku. Viac ako 52 percent spoločností prekonalo prognózy tržieb. Firmy majú dostatok finančných prostriedkov, takže zvyšujú dividendy, objemy odkupovaných akcií a akvizičnú činnosť. Americká farmaceutická spoločnosť Pfizer oznámila, že za viac ako 100 miliárd dolárov by chcela kúpiť britského konkurenta AstraZeneca.

Ceny zlata i striebra prepadli, čo je dôsledok informácií o klesajúcich ťažobných nákladoch. Spoločnosť Barrick Gold (ABX), najväčší producent zlata podľa tržnej kapitalizácie na svete, oznámila, že jej celkové náklady na ťažbu a dodávku zlata poklesli z 936 na 833 USD/oz.. Goldcorp (G), druhý najväčší producent zlata, uviedla, že sa jej podarilo stlačiť celkové produkčné a prepravné náklady na 840 USD/oz. z minuloročných 1134 USD/oz..

Ropa WTI zlacnela na štvortýždňové minimá pod 100 USD za barel. Zásoby v USA sa zvýšili na rekordnú úroveň 399,4 milióna barelov. Pre cenu zemného plynu sú naďalej podporou údaje o nedostatočnej produkcii v Spojených štátoch. Zásoby plynu v USA sú o 50 percent nižšie oproti päťročnému priemeru.

V sektore obilnín a olejnín nastal výpredaj. Cena sóje zaznamenala najväčší jednodenný pokles za posledných 19 mesiacov. Dôvodom je suché a teplé počasie v USA, ktoré umožní rýchlejší výsev tejto plodiny. Včasný výsev môže podľa analytikov Jefferies Bache zvýšiť výnosnosť polí až o pätinu. Cena bavlny sa mierne zvýšila vďaka suchu v americkom Texase. Podľa údajov World Weather spadla v uplynulom mesiaci menej ako polovica normálneho objemu zrážok na viac ako 75 percent texaských bavlníkových plantáží.

NA TUTO ZPRÁVU SE MŮŽE VZTAHOVAT VYHLÁŠKA Č. 114/2006 SB., O POCTIVÉ PREZENTACI INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍ. V TÉTO ZPRÁVĚ JE UVEDENA OSOBA, KTERÁ PRO SPOLEČNOST TUTO ZPRÁVU VYTVOŘILA NEBO PŘIPRAVILA. SPRÁVNÍM ÚŘADEM, KTERÝ NAD SPOLEČNOSTÍ VYKONÁVÁ DOZOR, JE ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. DLE NÁZORU SPOLEČNOSTI NEEXISTUJÍ OKOLNOSTI, KTERÉ BY MOHLY NARUŠIT OBJEKTIVITU TÉTO ZPRÁVY. ODMĚNA OSOB, KTERÉ SE PODÍLELY NA TVORBĚ TÉTO ZPRÁVY, NENÍ ODVOZENA OD OBCHODŮ SPOLEČNOSTI. PŘÍPADNÝ STŘET ZÁJMŮ VE VZTAHU K TÉTO ZPRÁVĚ JE UPRAVEN VNITŘNÍMI PŘEDPISY SPOLEČNOSTI.
VÝSLEDKY MINULÉHO OBDOBÍ NEJSOU ŽÁDNOU ZÁRUKOU PRO BUDOUCÍ VÝVOJ. OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH JE RIZIKOVÉ. MOŽNOST ZTRÁTY NELZE VYLOUČIT A KAŽDÝ OBCHOD JE SPOJEN S URČITÝM RIZIKEM. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SI PŘEČTĚTE POUČENÍ O RIZICÍCH.