Zlato se ohřívá na čtyřměsíčním maximu. Přijde ochlazení?

Zlato zaznamenalo téměř čtyřměsíční maximum na začátku čtvrtečního obchodování v USA. Poptávka po zlatě narostla jako prostředek bezpečného útočiště vlivem vývoje situace v Evropě a Dálném východě. Aktuálně se fyzický a technický nákup zlata přibrzdil a cena se po cenovém propadu na Globexu ustálila na hranici 1322 dolarů za unci.

Světové akciové trhy jsou od čtvrtka pod prodejním tlakem hned z několika důvodů: slabé ekonomické údaje z Evropské unie, včetně italské průmyslové produkce (ta klesla v květnu o 1,2%). Také obchodní data z Číny nenaplnila očekávání. Čínský vývoz vzrostl meziročně v červnu o 7,2%, což bylo pod očekáváním trhu (původní očekávání bylo 10% nárůst). A aby toho nebylo málo, tak přicházejí zprávy o tom, že portugalské banky jsou v nesnázích. Všechny výše uvedené události a data v minulém týdnu posílily cenu zlata, americké obligace a index amerického dolaru. Chtělo by se říci, že se jedná o klasický vývoj a příklon, když data mimo americký kontinent jsou za očekáváním. Ve středu se uskutečnily "minuty" FOMC (Federálního výboru pro volný trh), který k cenovému nárůstu komoditních kovů rovněž přispěl.

FOMC uvedl, že Fed je na dobré cestě k ukončení jeho měsíčního nákupního programu dluhopisů (kvantitativní uvolňování) v říjnu tohoto roku. Otázkou však zůstává, kdy americká centrální banka začne zvyšovat úrokové sazby. Nicméně na trhu se v letošním roce neočekává zvýšení sazeb a tuto verzi v podstatě ve středu potvrdily FOMC "minuty".

Významnou zprávou z asijského trhu je fakt, že se indická vláda rozhodla nepolevovat v daňových omezeních na import zlata ve vztahu k letošnímu státnímu rozpočtu. Pokud by nová indická vláda snížila daňové sazby, býčí trh se zlatem by výrazně ovlivnil cenu zlata směrem nahoru. Obchodníci a investoři jsou rovněž na pozoru kvůli situaci na Blízkém východě, protože Izrael tento týden zahájil vojenskou ofenzívu v pásmu Gazy. Tato situace může být střelným prachem, který by mohl vyvolat další nepokoje v jiných částech Blízkého východu.

Hlavní ekonomické události tohoto týdne, které mohou ovlivnit komoditní kovy:

Predikce na tento týden:

1. Zlato se vyskytuje nad úrovní 1322.00 dolarů/unci. Cena zlata zaznamenala ve čtvrtek 10. července poměrně zajímavý útěk. Vzhledem k tomu, že klíčové úrovně podpory na hranici 1,310-15 dolarů za unci byly testovány a nebyly překonány, tak většina investorů vyhlíží optimisticky krátkodobý trend a cílem by měla být hranice 1.350 amerických dolarů. Podle našeho názoru však cena zlata, bude mít klesající tendenci vlivem dvoudenního vystoupení Yellen v americkém Kongresu, kdy světové trhy budou se zájmem sledovat, jak dlouho Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na nízké úrovni po bezprecedentním období levných peněz od dob finanční krize. Pokud dojde k potvrzení záměru ukončit program QE v říjnu letošního roku, cena zlata bude klesat.

2. Cenová podpora je vedena na úrovni 1320/10.00 dolarů/unci, vše bude záležet na výsledcích vystoupení Yellen, Draghiho, Carneyho a dat z americké ekonomiky.

Autor příspěvku pracuje pro Zlaťáky.cz