Komerční banka: Čísla lehce nad odhady, další pokles rizikových nákladů

Komerční banka dosáhla ve 3Q 2014 čistý zisk 3 268 mil. Kč, mírně nad očekáváním trhu. Rozdíl oproti odhadům je dán již tradičně nízkou úrovní opravných položek, které meziročně propadly o 20 % na 305 mil. Kč (oček. 389 mil. Kč). Na provozní úrovni je mírný pokles tržeb kompenzován nižšími provozními náklady, takže provozní zisk je víceméně stabilní (-0,4 %). Čistá úroková marže zůstala mezikvartálně stabilní na úrovni 2,6 %, objem úvěrů meziročně vzrostl o 4 % na 495 mld. Kč.  

Celkově hodnotíme výsledky neutrálně až mírně pozitivně vzhledem k reportovaným číslům. Další důležité informace pak může přinést konferenční hovor, který se koná od 14:00 (SEČ) a kde mohou zaznít informace k dividendové politice či k celoročnímu výhledu.

Zdroj: J&T Banka, KB