Erste: Čísla za 4Q bez výraznějšího překvapení; výhled zklamal

Erste Group oznámila za 4Q 2014 čistý zisk na úrovni 42 mil. EUR, mírně nad očekáváním trhu. Na provozní úrovni jsou vyšší náklady kompenzovány vyššími příjmy a provozní zisk tak zůstal meziročně téměř beze změny. Opravné položky meziročně poklesly o 9 % na 484 mil. EUR, nicméně zůstávají stále na vysoké úrovni. Hlavní rozdíl oproti odhadům je pak v položce ostatní výnosy a náklady (-120 mil. EUR oproti oček. -160 mil. EUR).

V tomto roce management očekává pokles provozního zisku o 4-6 % (mid-single digit), důvodem je očekávaný horší výsledek v Maďarsku a Rumunsku. Návratnost kapitálu (ROTE) by měla být na úrovni 8-10 %. Objem úvěrů by měl dosáhnout nízkého jednociferného růstu a zároveň by výrazně měly poklesnout rizikové náklady. Náklady na bankovní daň a podobné platby by měly dosáhnout 360 mil. EUR.

Samotná čísla jsou pro nás bez výraznějšího překvapení. Zklamáním je pak výhled na vývoj provozního zisku, kde jsme očekávali, že ostatní segmenty budou ve velké míře schopny kompenzovat negativní vývoj v Maďarsku a Rumunsku a nedojde k tak výraznému poklesu. Konferenční hovor k výsledkům se koná dnes od 9:00 SEČ. 

Zdroj: J&T, Erste