AKCIOVE INDEXY USA - Co napovida dvojity "inside day".

dulezite informace a pripravuji zaklady pro pristi rozhodny pohyb. V nekterych pripadech zpomaleni predesleho silneho momenta pomuze pri opetovne reakceleraci stejnym smerem. Za jinych okolnosti muze totez zpomaleni zpusobit opacny efekt, je-li nevhodne zvolen tzv. "timing".

Byci:
- Behem uplynuleho tydne otocili lednove negativni momentum, kdyz prorazili dulezite technicke urovne a trendove linky.
- V pondeli a utery udrzeli zisky, nedovolili medvedum "pullback".
- Usadili se hornich patrech 3 mesicniho pasma.
- Podarilo se jim prekrizit klesajici tydenni "Gannove uhly" 1x4 a 1x8 a potvrdili je dosazenim vyssiho swingu nad predesly pivot.
- Pripadnou korekci je mozne ocekavat pri dosazeni pristiho uhlu 1x16. Odtud by ale nemeli daleko k prosincovemu maximu.

Medvedi:
- Jejich zisky se ztencily, ale porad jsou letos tesne napred.
- V jejich prospech hovori neschopnost indexu $NDX prekrocit gap, prestoze ten si vcera sahl na druhy breh teto mezery.
- Poukazuji na klicova fundamentalni nadhodnocena ratia z historickeho hlediska.
- Pokusi se vratit ke 20 EMA, v idealnim pripade na spodni okraj rozevirajiciho se BB.
- Doufaji, ze leadership defensivnich sektoru ($UTIL, XLP), a zplostujici se vynosova krivka budou drzet byky v sachu.

Celkovy pohled:
- Pondelni a uterni velmi uzka intradenni rozpeti vyustila v "doji" na hornim okraji BB. Predesle 9 denni rally posunulo kratkodobe "breadth" oscilatory do prekoupenych urovni, a tak uplynule dva dny splnily ucel. Tyto oscilatory by mohly v soucasnosti dat "sell" signal jen pri extremne negativnim pomeru A/D a vol+/vol-.
- Index volatility ($VIX) zaznamenal v obou predeslych dnech tzv. "inside day". Napovida o tom, ze pohyb ze soucasnych urovni je iminentni. Tento signal potvrzuje i soucasna intradenni struktura, kdyz u vzestupnych "rectangle", ci "wedge" se krati cas i prostor pro udrzeni techto obrazcu.
-"Equity-only put/call ratio" zustava negativni. Tento indikator pomohl identifikovat 40 bodovy narust indexu $SPX v minulych 2 tydnech, kdyz prozradil aktivitu tzv."smart money".
- Soucasny sirsi "trading range" zvyhodnuje investicni "hedge" strategie s propojenim vlastnich akcii, opci a derivatu.

Antonin Zmuran
nezavisly analytik kapitalovych trhu USA

Autor je nezávislým analytikem kapitálových trhů USA