AKCIOVE TRHY USA - Analyza indexu S&P500

...na vyssi urovne. Cenove rozpeti se u sirsiho indexu Standard a Poor's 500 ($SPX) pohybovalo mezi 1191.54 - 1208.38 body a zaver tydne ho zastihl blize vrcholu - na 1205.30 bodech. Po kongestivnich uvodnich 2 dnech , streda zaznamenala prvni distribucni den od 28.ledna. 50denni klouzavy prumer nabidl podporu, ktera se ukazala jako dostatecne silna i ve ctrvrtek. Index se od ni odrazil a zaverecny den se vysvihl na nejvyssi uzaviraci hodnotu letosniho roku. O osudu celeho tydne tak prakticky rozhodla patecni pulhodina mezi 11:00 -11:30 hod. Tento 10 bodovy swing otocil do te doby negativni tydenni vyvoj. Objem obchodu .uzavrenych transakci nevybocil z letosniho prumeru.

Indexu $SPX nedelalo zadne problemy projit tam i zpet puvodni odporovou linii okolo 1196 bodu, vyznamnejsi hranici se ukazala uroven 1189-1191, nyni potvrzujici dulezity support. Shodou okolnosti 1191 bodu lezi presne uprostred letosnich extremnich hodnot (1217.90-1163.75). Toto rozmezi vytvari jiz pres 3 mesice pasmo, ve kterem index osciluje. Prvnich 6 tydnu tohoto roku tedy nic nerozhodlo. Po prvnich trech medvedich tydnech se v nasledujicim stejnem casovem obdobi radovali byci. Momentove indikatory se vyhouply do pozitivnich teritoriich a diky lednovym poklesum se zatim neocitly na prekoupenych hodnotach. Vytvareji se zaklady pro kratkodobe negativni divergence, ale ty z grafu rychle zmizi, podari-li se indexu dalsi uspesny tyden. Pro uznani pravoplatne divergence plati pravidlo, ze ta se musi nejprve potvrdit cenovym pohybem.

Dlouhodobe trendove linie smeruji neporuseny vzhuru, totez plati i pro trendove SMA. Stale je mozne vytvoreni technickeho "bullish" obrazce "cup&handle", na druhou stranu na tydennich oscilatorech "bears" doufaji v uskutecneni "kiss of death". $SPX ma velmi silny support 1158-1173 bodu. Toto pasmo se nekolikrat v poslednich 3 1/2 letech ukazalo jako klicove. Zde se tez nachazi 50% retracement tvoreny z historickeho maxima indexu z brezna 2000 (1552.87 bodu), a minimem korektivniho pohybu z rijna 2002 (768.63 bodu). Pristi technicka hodnota procentualniho navratu (61.8%) uvedeneho rozpeti lezi necelych o necelych 50 bodu vyse nez patecni zaver (1253 bodu).

V tomto tydnu je mj. na poradu trojnasobna expirace opcnich kontraktu. Medvedi i byci se jiste budou pretahovat a snazit se index dotlacit ke "strike price", kde maji nejvice otevrenych pozic (open interest). Jen malokdo vsak ocekava extremni volatilitu. Index, ktery ji meri ($VIX), opet uzavrel pod 12 body. Nizka volatilita vytvari nizkou volatilitu. Na tydennim grafu $VIX se objevil "harami cross", nasledujici po dlouhe japonske svicce. Toto usporadani naznacuje potencialni otoceni trendu. Zmenu v chovani investoru a tudiz zvysenou volatilitu by ale musela zpusobit zasadni udalost. Potom by efekt snehove koule podporoval k radosti traderu opacny smer.

Autor je nezávislým analytikem kapitálových trhů USA