AKCIOVE TRHY USA - "Silne ruce" zpusobily bolest spekulantum.

21.02.2005 | , Finance.cz
INVESTICE


Dvojnasobny neuspesny pokus o ohrozeni prosincovych vrcholu u indexu $INDU a $SPX vyustil ve ctvrtecni distribuci a patecni konsolidaci. Tyden, ve kterem vyprsely unorove opcni kontrakty, se vyznacoval tzv."zig-zag" pohyby a nakonec skoncil temer na stejnem miste, kde v pondeli zahajoval....

"Silne ruce" se opet pricinily o naplneni teorie nejvetsi bolesti ( Expiry Option Max.Pain), kdy snahou je, aby co nejvetsi mnozstvi spekulativnich opcnich pozic skoncilo bezcennych. Jiz predminuly tyden pohled na grafy otevrenych opcnich kontraktu prozradil, ze nejvice pozic je naakumulovano u "strike prices" 1195 - 1200 ($SPX) a 575 ($OEX). Poblize techto hodnot oba indexy tez v patek uzavrely - S&P500 na 1201.59 bodech a S&P100 na 575.42 bodech. Velci hraci si tedy mohli pripsat na sva konta premium z obou "calls" i "puts".

Obchodnici, prejici si vetsi volatilitu, byli opet zklamani. Ani ctvrtecni pokles na akciovych trzich nepomohl indexu mericimu volatilitu ($VIX) prekrocit 12 bodu. Ze na trzich nepanuji vetsi obavy, potvrzuje i posledni pruzkum mezi investory, tzv. Investor's Intelligence poll. Na kazdeho medveda zde pripadlo 2,67 byku. Patecni poklidna seance poslala $VIX za pomoci medvediho obejmuti ("bearish engulfing pattern") zpet k 11 bodum, poblize 9-10 leteho minima. Na tydennim grafu se jiz podruhe za sebou vytvoril typ "doji". Minuly tyden to byl "harami cross" a nyni "spinning top".

Souhrn:
Prestoze opozdene reagujici trendove indikatory zustavaji pozitivni, vedouci a kratkodobe oscilatory ztraceji "bullish" momentum. Formace "cup&handle" se nevyradila ze hry, ale po prubehu minuleho tydne dostala protivnika v podobe medvediho "double top". Byci se jevi ponekud unaveni. Lednovy propad z prosincoveho maxima se uskutecnil v 15 dnech, nynejsi vzestup jeste nevymazal ztraty a trva jiz 19 dnu. Prilis mnoho casu straveneho na nevelke vzdalenosti. Opakovane a neuspesne pokusy o prekonani rezistence by mohly bykum ubrat na trpelivosti; likvidace dlouhych pozic by pote dodala medvedum sily na zvrat.

Dow Jones Industrial Average ($INDU), si ohlidal podporu 10725 bodu a jeho soucasna hodnota 10785.22 bodu je v bezpecne vzdalenosti nad 20EMA, 50SMA i 200SMA.

U indexu Standard&Poor's500 ($SPX) bude dulezite, jak se investori zachovaji pri opetovne navsteve 1204.60 a 1206.50 bodu. Dle zvonoveho grafu (bell chart) prave na techto urovnich vymenilo majitele nejvice kontraktu. A tyto hodnoty vytvorily rezistenci, ktera odolala pri ctvrtecnim pokusu o navrat nad prolomenou uptrendovou linii, zacinajici 28.ledna. Patecni minimum 1197.35 bodu se odrazilo od podpory (1196-1197) a shodou okolnosti to byla hodnota klouzaveho prumeru 20 EMA, i Fib.uroven 0.618% posledniho vzestupu. Dle tehoz kriteria lezi dalsi supporty na 1191.15 a 1184.70 bodech.

Antonin Zmuran
nezavisly analytik kapitalovych trhu USA

Autor je nezávislým analytikem kapitálových trhů USA



Pomohl vám tento obsah? Dejte mu hodnocení:

Průměrné hodnocení: 0
Hlasováno: 0 krát

Články ze sekce: INVESTICE



Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb vyjadřujete souhlas s naším používáním souborů cookie.