Komerční banka zveřejní zítra výsledky za 3Q

KB oznámí zítra před otevřením trhu výsledky za 3Q 2015. Očekáváme meziroční pokles čistého zisku o 2 % na 3 201 mil. Kč. Na příjmové straně by měl pokračovat mírný pokles úrokových výnosů. Výrazný růst objemu úvěrů (oček. +6,5 % r/r) i vkladů (oček. +5,4 % r/r) je kompenzován pokračujícím poklesem čisté úrokové marže (oček. 2,46 % za prvních 9 měsíců roku). Výnosy z poplatků a provizí by měly dále klesnout v důsledku konkurenčního tlaku a nákladů na věrnostní program pro klienty. Provozní náklady by měly zůstat na podobné úrovni jako minulý rok. I tento kvartál by opravné položky měly zůstat na nízké, dlouhodobě neudržitelné úrovni, k čemuž přispívá růst české ekonomiky a celkově se zlepšující kvalita úvěrů v bankovním sektoru.

Celkově by banka měla prezentovat tradičně solidní výsledky. V minulých kvartálech většinou pozitivně překvapily velmi nízké rizikové náklady. I přesto, že trh s nízkou úrovní tvorby opravných položek počítá, je zde potenciál k podobnému překvapení i tentokrát. Kromě samotných čísel budou investoři sledovat případné změny ve výhledu na čistý zisk či jakékoliv informace vztahující se k dividendě.

Zdroj: KB, J&T Banka