Philip Morris ČR zveřejní v úterý (29.3.2016) své výsledky (nekonsolidované) za rok 2015 spolu s pozvánkou na valnou hromadu (29.4.2016). Očekáváme 24,4% meziroční pokles tržeb díky zavedení nového modelu. Nicméně jednotlivé segmenty by měly vykázat zajímavé růsty především díky cenovým efektům. To by se mělo projevit na růstu provozního zisku EBITDA 12,8 % na 3,77 mld. Kč a růstu čistého zisku o 15,4 % na 2,6 mld. Kč.
Očekáváme, že PMČR vyplatí celý nekonsolidovaný čistý zisk na hrubé dividendě, což v naší projekci představuje 952 Kč/akcii (7,3% hrubý div. výnos). Současně nepředpokládáme, že by společnost vyplatila část zrušeného rezervního fondu (85 Kč/akcii). Předpokládáme, že zlepšení na úrovni čistého zisku je již trhem zaceněno.
|
IFRS nekons. (mil Kč) |
Oček. J&T |
2014 |
r/r |
|
Tržby |
10 156 |
13 430 |
-24,4 % |
|
EBITDA |
3 769 |
3 340 |
12,8 % |
|
EBITDA marže |
37,1% |
24,9% |
12,2 p.b. |
|
Čistý zisk |
2 613 |
2 264 |
15,4 % |
|
Hrubá dividenda (Kč) |
952 |
880 |
8,1 % |
|
Div. výnos (%) |
7,3 % |
6,8 % |
- |
Zdroj: PMČR, J&T Banka
Test Fiat Panda La Prima: Styl za dobrou cenu a automat k tomu
Test ojetiny: Možná se vyplatí nejít automaticky pro Škodu. Opel Insignia II je opomíjenou ojetinou za skvělé peníze
Tohle měla být Škoda pro chudé. Sagitta představovala zajímavý nápad, ale do série se nedostala
Na Slovensku nově může člověk dostat pokutu za rychlost, pokud poběží na autobus. Po chodníku se teď musí chodit a jezdit nanejvýš 6 km/h
Test Volkswagen Caravelle Long 2.0 TDI 4Motion: Mikrobus do nepohody
