AKCIOVE TRHY USA - Analyza a vyhled pro index Dow Jones Industrial Average

kdyz se jeho "ryzi data" zprumeruji 4, ci 10tydenni MA.

V uvodu tohoto tydne se dostavila na trhy konsolidace. Medvedi si potrebovali par dni odpocinout a byci spocitat ztraty. Stredecni pokracovani "bearish momenta" a otestovani pondelniho minima probehlo za nizsiho objemu nez patecni extrem a mini bullish divergence pomohly ke vcerejsimu "reflex-rally".
Podil "bargain hunters" a "short covering" byl pomerne rovnomerny.
Prestoze byci vcera zaznamenali jejich letosni nejuspesnejsi den, stacilo to pouze na navrat k 10 DMA, stale jsou pod 20DMA, 50 DMA i 200 DMA.

Souhrn:
Index Dow Jones Industrial Average ($INDU) se v polovine brezna dostal pod svuj klesajici 20DMA. Tento ctyrtydenni klouzavy prumer prakticky po cely mesic limitoval veskere "upside" pokusy. Postupne stlacoval index ke 200 DMA, nabizejici po 3 tydny podporu.
Nyni 20 DMA (10365 bodu) prekrizil smerem dolu 200DMA (10375 bodu) a potvrdil tim prevahu kratkodobeho momenta.
Index $INDU (10218.60 bodu) po stredecnim odrazu od 10000 bodove urovne zkratil svym vcerejsim 2% vzestupem vzdalenost od techto klouzavych prumeru o vice nez polovinu.
200 denni prumer svym stranovym pohybem v poslednich tydnech potvrzuje "trendless market" poslednich 16 mesicu. Index prakticky kolem teto ploche krivky po tuto dobu stridave osciluje.
Podobne si $INDU hraje i s 10 tisicovou hranici. Behem poslednich 6 let ji prekrocil smerem vzhuru 25 krat a smerem dolu 24 krat.

Vyhled:
Od rijna '04 do brezna '05 si index blue-chips pripsal temer 1300 bodu, nyni se nachazi cca 500 bodu nad rijnovym minimem.
$INDU behem poslednich 6 tydnu ztratil temer 1000 bodu (77% z uvedenych 1300 bodu) , po vcerejsim 200 bodovem skoku ztraty castecne zmirnil. V poslednich 6 mesicich index prolomil dolu 3 krat kratkodobe a strednedobe vzrustajici trendove linie, nyni vytvari zaklad pro velmi plochou ctvrtou linii. Prolomi-li i ji (pod 10000 bodu), otestovani rijnovych 9708 bodu se bude jevit jako vice pravdepodobne.

Pro $INDU by bylo dobre se dostat do oblasti 10350-10375 bodu, kde se nachazi :
- uvedene 20DMA i 200 DMA
- 50% soucasneho 1300 bodoveho pasma
- supporty a rezistence poslednich 16 mesicu

Oblast 10400 bodu nabizi i 2 trendove linie, ktere by byci radi otestovali a pote prolomili vzhuru:
- klesajici linie breznovych a dubnovych maxim
- vzrustajici treti linie (od rijna'04) prolomena dolu minuly tyden

Nakolik se vyse uvedene podari bykum zrealizovat, muzeme dostat castecnou odpoved i dnes. V zajmu byku by totiz bylo vyvratit tvrzeni o "dead cat bounce" a "only technical oversold rally". Dnes maji prilezitost potvrdit vcerejsi seanci pokracovanim momenta a nebylo by na skodu pridat i silny objem. Pro medvedy totiz stale hovori objemove indikatory z poslednich 4 mesicu, prolomene pivotove body i trendove indikatory. Medvedi mohou byt nyni trpelivi, soustredit se na ubraneni 10350-10375 bodu a pockat si na moment, kdy byci sami ukazi nerozhodnost a nepresvedcivost.

Pohled na dlouhodobe grafy identifikuje temer 8 lete pasmo mezi 7400 - 11750 body. Prolomi-li se hranice 10000 dolu i po dvacate pate, podpory nabidnou dlouhodobe klouzave prumery 50 mesicni MA (9691 bodu) a 200tydenni MA (9647 bodu), ktere takto nekolikrat poslouzily i v roce 2004.

Antonin Zmuran
nezavisly analytik kapitalovych trhu USA

Autor je nezávislým analytikem kapitálových trhů USA