AKCIOVE TRHY USA - Analyza a vyhled pro index Dow Jones Industrial Average

22.04.2005 | , Finance.cz
INVESTICE


Sell-off majoritnich indexu v poslednich 3 dnech minuleho tydne gradoval kazdym dnem narustajicim objemem uskutecnenych transakci. Byla to jiz letosni treti vyprodejni vlna, tentokrat vsak posunula indexy pod sve 200DMA. Intenzita vyprodeje byla znacna bez jedineho pokusu o kontra-rally a Americka Asociace Individualnich Investoru (AAII) zaznamenala nejnizsi tydenni pocet byku od zari 1992 (jen 16%). Tento indikator sentimentu trhu vsak dava spolehlivejsi signaly,....

kdyz se jeho "ryzi data" zprumeruji 4, ci 10tydenni MA.

V uvodu tohoto tydne se dostavila na trhy konsolidace. Medvedi si potrebovali par dni odpocinout a byci spocitat ztraty. Stredecni pokracovani "bearish momenta" a otestovani pondelniho minima probehlo za nizsiho objemu nez patecni extrem a mini bullish divergence pomohly ke vcerejsimu "reflex-rally".
Podil "bargain hunters" a "short covering" byl pomerne rovnomerny.
Prestoze byci vcera zaznamenali jejich letosni nejuspesnejsi den, stacilo to pouze na navrat k 10 DMA, stale jsou pod 20DMA, 50 DMA i 200 DMA.

Souhrn:
Index Dow Jones Industrial Average ($INDU) se v polovine brezna dostal pod svuj klesajici 20DMA. Tento ctyrtydenni klouzavy prumer prakticky po cely mesic limitoval veskere "upside" pokusy. Postupne stlacoval index ke 200 DMA, nabizejici po 3 tydny podporu.
Nyni 20 DMA (10365 bodu) prekrizil smerem dolu 200DMA (10375 bodu) a potvrdil tim prevahu kratkodobeho momenta.
Index $INDU (10218.60 bodu) po stredecnim odrazu od 10000 bodove urovne zkratil svym vcerejsim 2% vzestupem vzdalenost od techto klouzavych prumeru o vice nez polovinu.
200 denni prumer svym stranovym pohybem v poslednich tydnech potvrzuje "trendless market" poslednich 16 mesicu. Index prakticky kolem teto ploche krivky po tuto dobu stridave osciluje.
Podobne si $INDU hraje i s 10 tisicovou hranici. Behem poslednich 6 let ji prekrocil smerem vzhuru 25 krat a smerem dolu 24 krat.

Vyhled:
Od rijna '04 do brezna '05 si index blue-chips pripsal temer 1300 bodu, nyni se nachazi cca 500 bodu nad rijnovym minimem.
$INDU behem poslednich 6 tydnu ztratil temer 1000 bodu (77% z uvedenych 1300 bodu) , po vcerejsim 200 bodovem skoku ztraty castecne zmirnil. V poslednich 6 mesicich index prolomil dolu 3 krat kratkodobe a strednedobe vzrustajici trendove linie, nyni vytvari zaklad pro velmi plochou ctvrtou linii. Prolomi-li i ji (pod 10000 bodu), otestovani rijnovych 9708 bodu se bude jevit jako vice pravdepodobne.

Pro $INDU by bylo dobre se dostat do oblasti 10350-10375 bodu, kde se nachazi :
- uvedene 20DMA i 200 DMA
- 50% soucasneho 1300 bodoveho pasma
- supporty a rezistence poslednich 16 mesicu

Oblast 10400 bodu nabizi i 2 trendove linie, ktere by byci radi otestovali a pote prolomili vzhuru:
- klesajici linie breznovych a dubnovych maxim
- vzrustajici treti linie (od rijna'04) prolomena dolu minuly tyden

Nakolik se vyse uvedene podari bykum zrealizovat, muzeme dostat castecnou odpoved i dnes. V zajmu byku by totiz bylo vyvratit tvrzeni o "dead cat bounce" a "only technical oversold rally". Dnes maji prilezitost potvrdit vcerejsi seanci pokracovanim momenta a nebylo by na skodu pridat i silny objem. Pro medvedy totiz stale hovori objemove indikatory z poslednich 4 mesicu, prolomene pivotove body i trendove indikatory. Medvedi mohou byt nyni trpelivi, soustredit se na ubraneni 10350-10375 bodu a pockat si na moment, kdy byci sami ukazi nerozhodnost a nepresvedcivost.

Pohled na dlouhodobe grafy identifikuje temer 8 lete pasmo mezi 7400 - 11750 body. Prolomi-li se hranice 10000 dolu i po dvacate pate, podpory nabidnou dlouhodobe klouzave prumery 50 mesicni MA (9691 bodu) a 200tydenni MA (9647 bodu), ktere takto nekolikrat poslouzily i v roce 2004.

Antonin Zmuran
nezavisly analytik kapitalovych trhu USA

Autor je nezávislým analytikem kapitálových trhů USA



Pomohl vám tento obsah? Dejte mu hodnocení:

Průměrné hodnocení: 5
Hlasováno: 1 krát

Články ze sekce: INVESTICE