Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 19. týdnu 2005

Před nadcházejícím týdnem (20. týden roku 2005) se hlavní akciové indexy nacházejí na těchto stavech: Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 10140,12 bodů (v pátek -49,36 bodů, resp. -0,48%) s tím, že mezi tzv. TOP 3 akcie se zařadily tituly IBM, Hewlett- Packard (HPQ) a General Motors (GM). Naopak do FLOP 3 po pátečním tradingu patřily Exxon Mobil (XOM), Boeing (BA) a United Technologies (UTX). Celkově za týden blue chips index DJIA si odepsal 2% a přerušil tak třítýdenní období plusů. Technologicky laděný index Nasdaq Composite se nachází na niveau 1976,78 bodů (v pátek +12,90 bodů, resp. +0,66%) s týdenním zhodnocením +0,5%. Širší index Standard and Poor´s 500 se zastavil v týdnu na 1154,05 bodech (-5,31 bodů, resp. -0,5%). Za celý týden index zkorigoval o 1,5%. Zobchodované objemy na burzách si stále drží standardně dobré úrovně a na NYSE bylo v pátek zobchodováno celkem 1,72 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo celkem 1,88 mld kusů akcií.

Sektorový pohled nám prozrazuje, že se dařilo odvětví hardware, internetům, polovodičům a networks a na druhém minusovém pólu byly firmy z odvětví ropných služeb, integrované činnosti ve vztahu k ropě, stavbaři, biotechnologie a zlatařské firmy. Cena ropy se dále propadala v minulém týdnu na komoditních trzích a páteční closing se odehrál na NYMEX na hodnotě 48,67 USD za barel (jedná se o June contract). Ropa za týden ztratila 4,5% svého kursu. Cena zlata v pátek na NYMEX zaznamenala hodnotu 420,70 USD za trojskou unci, což je pokles o 1,50 USD.

Na měnových trzích se poměrně zajímavě hýbal dolar, který zhodnocoval vůči ostatním měnám. Cross rate EUR/USD měl hodnotu 1,2624 (v průběhu overnight tradingu se EUR vůči dolaru dostalo na sedmi měsíční minimum 1,2614). Ve vztahu k yenu byl dolar na hranici 107,35. Pokud bude pokračovat stávající trend, tj. posilování dolaru vs. EUR a komoditní ceny zejména ropy budou klesat, mohl by tento proces vést k dalším modifikacím portfolií mezi akciovými investory. Pokračující rotace by mohla nastat mezi akciemi energetických firem a firem se základními materiály směrem do vybraných technologických titulů. Např. CBOE Oil Index v minulém týdnu spadl o 5,1%, zatímco Philadelphia Semiconductor Index rostl o 2,9%. Zisky byly i v oblasti síťařských a software firem. Reportovaní sezóna firem o hospodářských výsledcích de facto skončila a to úspěšně. Ze 460 firem indexu Standard and Poor´s 500 jich 66% mělo lepší výsledky než se očekávalo, 14% firem se trefilo do „vkusu“ trhu a 20% firem svými reporty zklamalo. Celkový průměrný nárůst ziskových položek všech firem činil za 1. Q. 2005 zajímavých 13,6%.

Reportovaní sezóna firem o hospodářských výsledcích de facto skončila a to úspěšně. Ze 460 firem indexu Standard and Poor´s 500 jich 66% mělo lepší výsledky než se očekávalo, 14% firem se trefilo do „vkusu“ trhu a 20% firem svými reporty zklamalo. Celkový průměrný nárůst ziskových položek všech firem činil za 1. Q. 2005 zajímavých 13,6%. V nadcházejícím týdnu nás čekají důležité inflační ukazatele, konkrétně 17. května t.r to bude index výrobních cen – PPI (tedy stav velkoobchodní inflace) s očekáváním +0,4%. Dále 18. května t.r to bude index spotřebitelských cen – CPI a poté budeme znát i stav maloobchodní inflace (čeká se hodnota +0,4%). Dnes je na pořadu dne ukazatel NY Empire State Index o aktivitě v regionu NY s očekávanou hodnotou 11,0.

Na evropských trzích se odehrávalo podobné představení v uplynulém týdnu jako na ostatních trzích, především v USA. Dokládá to stav souhrnného evropského akciového indexu DJ Euro STOXX 50, který je na niveau 2990,54 bodů (poklesl pod psychologickou hranici 3000 bodů). Dále hlavní německý index DAX 30 má hodnotu 4270,87 bodů a celkem odolává volatilitě současných akciových trhů. Aktuální pohled na trhy nám dává příležitost pozorovat posilování dolaru, nyní je cross rate EUR/USD na hranici 1,2607. Zlato na NYMEX stojí 419,20 USD za trojskou unci. Severomořská ropa Brent je na 49 USD za barel a Light Sweet Crude Oil má cenu 48,18 USD za barel. Afin Brokers, a.s. Ing. J. Stoulil