Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 21. týdnu 2005

Hlavní akciové indexy jsou po minulém týdnu nastaveny na těchto hodnotách: Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na 10542,55 bodech (v pátek +4,95 bodů, resp. +0,05%) s tím, že do tzv. TOP 3 se dostaly akcie AIG (určité zmírnění obtíží s pojistnými praktikami firmy a vyšetřováním), Exxon Mobil (XOM) a American Express (AXP). Naopak se nedařilo akciím firem Pfizer (americká FDA zkoumá některé negativní dopady léku Viagra spojené se zrakem), Hewlett-Packard (HPQ) a McDonald´s (MCD). Za týden index posílil o +0,7%. Technologický index Nasdaq Composite se také udržel v plusových pozicích a zakončil na 2075,73 bodech (v pátek +4,49 bodů, resp. +0,22%). Týdenní výkonnost indexu činí +1,4%. Širší index Standard and Poor´s 500 je na úrovni 1198,75 bodů (v pátek +1 bod) s tím, že za týden narostl o +0,8%.

Zobchodované objemy byly podprůměrné a odpovídaly tomu, že americké trhy očekávaly prodloužený víkend v důsledku pondělního svátku Memorial Day. Na NYSE se zobchodovalo celkem 1 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 1,25 mld kusů akcií. V oblasti státních dluhopisů americké vlády je benchmarkový titul 10Y Treasury Note výnosově na úrovni 4,073% a mohl by se v průběhu nadcházejícího týdne i dostat pod psychologickou hranici výnosu 4%. Dvouletý Treasury Note je na výnosu 3,643% p.a. a dluhopis s nejdelší splatností 30Y Treasury Bond má výnos 4,428% p.a. Cena ropy se v týdnu mírně zvedala a na NYMEX realizovala closing na ceně 51,85 USD za barel (July contract), což znamená týdenní nárůst ceny ropy o 6,6%.

Měnové kursy se na konci týdne pohybovaly v cross rate EUR/USD na hranici 1,2573 a byly v očekávání víkendového testu evropské ústavy ve Francii. Vztah dolaru vůči yenu byl na hranici 107,78. V dalším týdnu (22.týden 2005) nás čekají opět důležité makroukazatele, zejména se bude jednat o páteční data (3.6. t.r.) o stavu trhu práce a nezaměstnanosti za měsíc květen. To se také zřejmě podle výsledku projeví na směru trhů. Dnes podle ekonomického kalendáře jsou na programu tato makrodata: Chicago PMI za květen (očekávání 62,0) a Consumer Confidence za květen s očekáváním 96,0.

Není na škodu se podívat na historické statistiky podle Stock Trader´s Almanac. V letních měsících, konkrétně v červnu je průměrné zhodnocení indexu DJIA -1,2% v roce následujícím po presidentských volbách. DJIA rostl pouze ve třech červnových měsících ze 13 po zmíněných volbách od roku 1950. Podle historických dat tradingu jsou nejvíce plusové dny v červnu 1., 2., 22., a 29. den a naopak minusy jsou většinou 8., 20., 23., 24. a 27. června. Konkrétní aktuální data z trhu říkají, že cross rate EUR/USD je na hranici 1,2386 (značné posílení USD po francouzském ne evropské ústavě, čekají se jisté změny v procesu pokračování schvalování ústavy, vliv na EUR je nesporný). Zlato na NYMEX stojí 417,25 USD za trojskou unci. Severomořská ropa Brent je za 50,58 USD za barel a Light Sweet Crude Oil na NYMEX má kurs 51,60 USD za barel.

Na evropských trzích se nyní hlavní souhrnný evropský index DJ Euro STOXX 50 nachází na úrovni 3092,74 bodů (v ročním vyjádření činí výkonnost 12,1%) a hlavní německý akciový index DAX 30 si stojí na 4471,61 bodech (v minulém týdnu byl plusový) a v ročním vyjádření má posun 13,6%. Pro informaci dodávám, že hlavní francouzský akciový index CAC 40 je nyní na neutrální úrovni a má hodnotu 4130,47 bodů, takže zatím žádný dramatický vývoj po víkendovém referendu. Afin Brokers, a.s. Ing. J. Stoulil