Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 34. týdnu 2005

Dalším vlivem, který nutně museli participanti trhu vzít v potaz, byl pokles ukazatele spotřebitelské důvěry za srpen na úroveň 89,1 z červencových 96,5 a z cifry 92,7 na začátku srpna t.r. Rovněž vystoupení chairmana FED A. Greenspana (který bude končit ve své dlouholeté funkci na začátku roku 2006) na FED konferenci v Jackson Hole trhům nepřinesl příznivou informaci. Greenspan se vyjádřil v tom smyslu, že současný boom v cenách nemovitostí vidí jako možnou příčinu ekonomické nerovnáhy, která by nemusela skončit dobře a vidí potenciální nebezpečí v prudkém poklesu cen domů a bytů. Hlavní akciové indexy reflektovaly navozenou situaci dosažením následujících stavů: Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na 10397,29 bodech (v pátek -53,34 bodů, resp. -0,51%) s tím, že v rámci plusových titulů TOP 3 skončily akcie Wal-Mart (WMT), McDonald´s (MCD) a Disney (DIS). Naopak v minusové skupině FLOP 3 se nacházejí tituly Boeing (BA), Exxon Mobil (XOM) a IBM. Týdenní výkonnost indexu činí -1,5%. Technologický index Nasdaq Composite je na úrovni 2120,77 bodů (-13,60 bodů, resp. -0,64%). Za týden index oslabil o 0,7%. Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na niveau 1205,10 bodů (-7,27 bodů, resp. -0,60%). V týdenním vyjádření je výkonnost záporná a činí -1,2%. Zobchodované objemy na burzách se pohybovaly na podprůměrných stavech a na NYSE se zobchodovalo celkem 1,18 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo celkem 1,29 mld kusů akcií.

Cena ropy na NYMEX se v pátek zastavila při closingu na hranici 66,13 USD za barel (-1,36 USD, resp. -2%). Kurs dolaru vůči EUR byl na cross rate 1,2307 a vůči yenu byl dolar na hranici 109,86. Zlato na NYMEX se dostalo na cenu 442,10 USD za trojskou unci. Benchmarkový státní dluhopis americké vlády 10Y Treasury Note se kursově pohyboval na úrovni 100 19/32 % nominální hodnoty (-4/32 % nominální hodnoty) s aktuálním výnosem 4,17 % p.a. Uvedený titul slouží jako referenční báze pro stanovení sazeb pro hypotéční a korporátní výpůjčky.

V nadcházejícím týdnu čeká akciové trhy poměrně hektický týden. Jednak podle ekonomického kalendáře nás čeká mnoho makroukazatelů (ovšem dnes žádné na programu nebudou), kterými budou FOMC Minutes (30. srpna t.r. bude zveřejněn podrobný záznam průběhu FOMC FED ze dne 9. 8. t.r., kde byla navýšena základní sazba na 3,75%), dále 31.8. bude stěžejní report o stavu GDP – Gross Domestic Produkt (prel.) za 2. Q. (očekáváno je 3,4%) a rovněž důležitá budou páteční data dne 2.9. t.r. o stavu trhu práce a úrovni nezaměstnanosti za měsíc srpen.

Vzhledem k tomu, že reportovací sezóna za 2. Q. t.r o hospodářských výsledcích de facto skončila, je možno situaci zrekapitulovat takto: firmy z indexu Standard and Poor´s 500 vykázaly průměrný růst ziskových položek v meziročním vyjádření na 12% podle specializované firmy Thomson Financial. Stávající predikce na růst těchto výdělků v hospodaření firem ve 3. Q. t.r. se pohybuje kolem čísla 16,1%, přičemž v energetickém sektoru se tento ukazatel má pohybovat až na úrovni 44%. Na evropské trhy se rovněž dostavila určitá stagnace akciových trhů, přičemž cena ropy ovlivňovala trh spíše směrem korekčním a tedy indexy skončily v uplynulém týdnu oslabením. Ilustrativně to dokládá hlavní souhrnný index evropských blue chips DJ Euro STOX 50, který je na úrovni 3211,46 bodů (roční přepočet výkonnosti je 22,3%) a stejně tak hlavní německý akciový index DAX 30 s hodnotou 4757,40 bodů a ročním vyjádřením ziskovosti na čísle 28,2%.

Nyní je třeba upozornit na aktuální situaci na komoditní trhu a to opět v záležitosti ceny ropy. Ta se v důsledku spekulací a také v návaznosti na obavy z dopadů ohrožení ropných oblastí v USA (oblast New Orleans) hurikánem Katrina značně cenově změnila od konce minulého týdne. Současná cena Light Sweet Crude Oil October Delivery na NYMEX činí 69,11 USD za barel a již se pohybovala kolem hranice 70 USD za barel. Severomořská ropa Brent má kurs 64,87 USD za barel. Zlato na NYMEX se pohybuje kolem hodnoty 439,60 USD za trojskou unci. Cross rates na forexovém trhu jsou u EUR/USD na hranici 1,2312 a dolar vůči yenu je na 110,28. Afin Brokers, a.s. Ing. J. Stoulil