Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 10. týdnu 2006

Pokud se podíváme na konkrétní hodnoty hlavních akciových indexů US trhů, dostáváme tento obrázek: Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 11076,34 bodů (+104,06 bodů, resp. +0,9%) s tím, že pořadí akcií TOP 3 je složeno z titulů AIG, American Express (AXP) a Altria Group (MO), zatímco na druhém konci skupina FLOP 3 má sestavu Caterpillar (CAT), Pfizer (PFE) a SBC Communications (SBC). Index DJIA se za týden navýšil o +0,5%. Technologicky založený index Nasdaq Composite je na hodnotě 2262,04 bodů (+12,32 bodů, resp. +0,5%) a týdenní zhodnocení bylo záporné -1,8%. Širší index Standard and Poor´s 500 se zastavil na hladině 1281,58 bodů (+9,35 bodů, resp. +0,7%) a za týden zkorigoval o -0,4%. Zobchodované objemy byly poměrně průměrné a tudíž na NYSE se zobchodovalo celkem 1,6 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 1,77 mld kusů akcií. Sektorově vyjádřeno se poměrně dařilo odvětví ropných služeb, brokerů, retailových obchodníků, stavebních firem a dopravních či přepravních společností, naopak poněkud pozadu zůstal sektor polovodičů.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybovaly na hranicích 1,1914 a JPY/USD na hranici 119,02. Cena zlata poněkud poklesla na dvouměsíční minimum a closing se odehrál na kursu 541,30 USD za trojskou unci (-5,70 USD), což je za týden pokles o - 4,7%. Rovněž cena ropy na NYMEX v případě dubnového kontraktu se ocitla na nižší úrovni a to konkrétně na 59,96 USD za barel v návaznosti na dobrý stav zásob USA a rovněž kartel OPEC ponechal své těžební limity beze změny. Za týden tak ropa cenově opadla o -5,8%. Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note dostal na kurs 97 29/32 % nominální hodnoty (-10/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,77 % p.a.

V dalším týdnu roku 2006, již 11. týdnu tradingu na akciových trzích se budou trhy a sentiment orientovat zřejmě podle dvou hlavních hledisek. Jedním z nich budou stále očekávání a informace, které budou postupně přicházet na téma změny úrokových sazeb a jak se bude blížit termín jednání FOMC FED koncem března t.r., zřejmě jejich intenzita nabere na síle. Dalším faktorem budou nepochybně makroekonomická data v tomto týdnu a bude se jednat zejména o údaje o maloobchodním prodeji – Retail Sales. Dále pravidelný středeční stav zásob ropy, FED´s Beige Book o názorech FED na ekonomické téma a dne 16. 3. to budou inflační data spotřebitelské sféry CPI s očekávanou hodnotou 0,1% (Core CPI má být 0,2%), rovněž můžeme čekat na Housing Starts za únor, Initial Claims a i Michigan Sentiment za březen s možnou cifrou 89,5 (bude zveřejněno 17.3. t.r.). Dnes nás podle ekonomického kalendáře nečekají žádná data.

Rovněž v tomto týdnu lze očekávat výsledky hospodaření některých největších brokerských firem v USA, což budou Goldman Sachs (GS), Lehman Brothers (LEH) a Bear Stearns (BSC). Většinou skutečná data by měla předčit očekávání trhů. V návaznosti na uvedené skutečnosti o US trzích lze uvést, že evropské trhy si celkem drží své již poměrně vysoko nastavené hladiny a pokračují tak v dobrém trendu posledních několika týdnů, kdy se hodnotově dostaly na několikaroční maxima. To dokazuje i například souhrnný evropský index blue chips DJ Euro STOXX 50 s hodnotou 3816,24 bodů (roční přepočet výkonnosti činí 24,4%) a stejně tak hlavní německý akciový index DAX 30 s niveau 5842,99 bodů a roční výkonnost tentokrát činí 33,8%.

Velmi dobře si také vede rozhodující akciový asijský trh – japonský, který je se svým indexem Nikkei 225 na úrovni 16361,51 bodů (dnes ráno +245,88 bodů, resp. +1,53%). Afin Brokers, a.s. Ing. J. Stoulil