Souhrn týdne 25. 9. - 29. 9. na světových trzích

a ... dopomohl k dosažení téměř nového historického maxima a index S&P vytáhl na pětileté maximum. Impulsem k nakupování akcií se staly komentáře představitelů americké centrální banky o zdravé a robustní ekonomice, ale i klesající výnosové míry dluhopisů. Na termínových trzích klesají sazby úroků, což v kombinaci s levnější ropou výrazně pomáhá zlepšovat vyhlídky firem, neboť levnější ropa a nižší sazby úroků firmám snižují náklady a zlevňují nové úvěry. Investory potěšila i zpráva o spotřebitelské důvěře, která se zvýšila více než se očekávalo a zmírnila tak obavy investorů z negativního vlivu slabšího ekonomického růstu na zisky firem. Průmyslová produkce se v srpnu klesla o 0.1%, když největší měrou se na poklesu podílel sektor služeb. Neexistují žádné významnější signály o tom, že by výroba procházela nějakým výraznějším útlumem. Obavy z prudkého zpomalení americké ekonomiky tak byly v průběhu uplynulého týdne téměř úplně zažehnány a inflační výhled je též poměrně příznivý, když jádrový index spotřebitelských cen vzrostl jen o 0.2%. Pozitivně na vývoj na akciových trzích z počátku týdne působil opět pokles ceny ropy. V průběhu týdne však ropa dokázala posilovat, z čehož těžily zejména akcie energetických společností.

V průběhu uplynulého týden se dařilo společnostem napříč celým trhem. Největší zisky si připsaly sektory dopravy, biotechnologií, počítačových technologií a ropy. Nižší zisky zaznamenaly konzervativnější sektory, jako jsou veřejné služby  a zdravotnictví. Index Dow Jones posílil o 1.49% na hodnotu 11679.07 bodů. S&P index se zvýšil o 1.60% na konečnou hodnotu 1335.85 bodů. Nejlepší výsledek zaznamenal technologický Nasdaq, který přidal 1.78% na 2258.43 bodů.

Akciové trhy v Evropě též zaznamenaly též slušné výsledky. Souhrnný evropský index FTSEurofirst, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu posílil o 1.93% a uzavíral na úrovni 1,396.45 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 se zvýšil o 0.90% na hranici 5971.53 bodů.

Makroekonomické zprávy

Prodeje existujících domů v USA v srpnu klesly o 0.5%, což bylo o něco méně, než se očekávalo. V přepočtu na celý rok se prodalo 6.3 mil. domů, zatímco ekonomové odhadovali pokles na 6.18 mil. jednotek. Průměrné ceny domů se oproti loňskému srpnu snížily o 1.7%. Starší dům se nyní v USA prodává v průměru za 225 tis. USD. Výrazně se přitom zvyšuje zásoba neprodaných domů, která již nyní dosahuje úrovně 3.92 mil. S přihlédnutím k tempu prodeje za srpen je tedy potřeba čekat 7.5 měsíce, než prodávané domy najdou nového majitele, což je nejdelší doba od dubna 1993.

Spotřebitelská důvěra v USA se v září odrazila ze srpnového devítiměsíčního minima a posílila dokonce razantněji než ekonomové očekávali. Index spotřebitelské důvěry zpracovávaný organizací Conference Board vzrostl na 104.5 bodu oproti srpnovým 100.2 bodu, zatímco trh odhadoval zvýšení na úroveň 102.3 bodu. Za překvapivým posílením stojí především výrazný pokles cen energií z poslední doby. Zpráva o růstu spotřebitelské důvěry tak utlumila spekulace, že by americká centrální banka kvůli přílišnému zpomalení růstu mohla v dohledné době začít se snižováním úrokových sazeb.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Čistý zisk provozovatele obchodů s léčivy Walgreen ve čtvrtém čtvrtletí meziročně vzrostl na 412.3 mil. USD či 0.41 USD na akcii oproti 329 mil. USD či 0.32 USD na akcii před rokem, přičemž analytici jej očekávali ve výši 0.41 USD na akcii. Tržby společnosti se zvýšily na 12.17 mld. USD ve srovnání s 10.49 mld. USD loni, zatímco trh je odhadoval na úrovni 12 mld. USD. Srovnatelné tržby stouply o 9.7% a prodeje léků na předpis se zvýšily o 18%.

Prodejce zařízení pro domácnosti Lowe's Companies oznámil, že v celém roce 2006 očekává zisk na akcii na dolní hranici dosavadních zveřejněných výhledů v rozmezí 2.00 - 2.07 USD. Společnost nadále očekává, že tržby za fiskální rok by měly být nižší než očekávaných 48 mld. USD. Příčinou slabších výsledků by měly být zejména zvýšený tlak na zákazníky ze strany vyšších cen energií a klesající obrat domácností. Společnost zároveň oznámila, že v roce 2007 plánuje otevřít 155 obchodů a v roce 2008 dalších 150. Nová prodejní místa by měla zvýšit tržby o 10 - 13% v roce 2007 a o 11 - 13% v roce 2008. Nové obchody by měly přispět k růstu zisku v rozmezí 10 - 14% v roce 2007 a 12 - 16% v roce 2008.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu se cenám komodit dařilo velice dobře. Lehká ropa uzavírala týden na úrovni 62.29 USD za barel, když posílila o 2.87%. Cena zemního plynu po výrazném propadu v posledních několika týdnech zaznamenala obrovský nárůst, když se zvýšila o 29.05% na 5.73 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 608.20 USD za trojskou unci, když jeho cena se zvýšila o 2.65%. Slušný zisk zaznamenala i měď, jejíž cena vzrostla o 3.05% na hranici 348.00 USD.

Na devizovém trhu dolar vůči ostatním měnám výrazněji posiloval. Vůči euru americký dolar vzrostl o 0.47% a oproti anglické libře si polepšil dokonce o 1.61%. Vůči japonskému jenu dolar přidal 1.29%. Česká koruna vůči dolaru posílila o 0.07%.