Erste Group: Výsledky bez výraznějšího překvapení

...

Erste Group dnes oznámila výsledky hospodaření za 3Q 2012. Čistý zisk dosáhl 144 mil. EUR, v souladu s očekáváním trhu (146 mil. EUR). Ani struktura výsledků nepřinesla žádné překvapení v porovnání s odhady. Meziroční pokles úrokových výnosů (-8 % r/r) je způsoben zpomalením úvěrové aktivity, snižováním rizikově vážených aktiv a poklesem úrokových marží (2,82 % za 9M 2012 oproti 3,03 % v 9M 2011). Výrazné zlepšení zisku z obchodování a ostatních výnosů lze přičíst absenci negativních jednorázových vlivů, které nastaly ve 3Q 2011. Jádrový Tier 1 kapitál podle požadavků EBA dosahoval ke konci záři 9,9 %, stejně jako na konci 2Q. Ohledně výhledu management pouze zopakoval, že provozní zisk by měl být letos mírně nižší než v minulém roce, rizikové náklady by měly být okolo 2 mld. EUR a že v příštím roce očekává návrat rumunské pobočky do zisku.

Celkově výsledky hodnotíme neutrální, samotná čísla nepřinesla žádné překvapení, víceméně navazují na trendy z předchozích čtvrtletí a jsou v souladu s dříve oznámeným celoročním výhledem společnosti. V rámci konferenčního hovoru (dnes 9:00 SEČ) pak bude zajímavé sledovat další komentáře k vývoji v Maďarsku a Rumunsku.  

  Zdroj: Erste, J&T Banka