Investovat podle pohybu úroků

Proti inflaci
Díky investování můžeme nejen akumulovat (shromažďovat) své finanční prostředky, ale můžeme je také ochránit před vlivem inflace (tj. zúročíme je více než bude činit výše inflace). Tím samozřejmě docílíme i růstu jejich reálné hodnoty.

Při investování je nutné si uvědomit i jeho základní princip: snížení současné spotřeby na úkor spotřeby budoucí, která nám může přinést spotřebu vyšší (např. v současnosti si nekoupíme motorku za 80 000,- Kč, ale za 5 let si pořídíme auto za 250 000,- Kč). A to vše právě díky tomu, že naše investice nejen že pokryjí výši inflace, ale také ji mohou převýšit.

Akcie nebo něco jiného...
Při vkládání finančních prostředků do různých aktiv (např. na běžný účet, termínovaný vklad, nákup akcií, nákup podílových listů atd.) bychom měli ctít pravidlo, že mezi výnosem a rizikem je velmi úzký kladný vztah, tj. s rostoucím výnosem roste i riziko. Při spoření, kdy se nám na běžným účet připisuje úrok ve výši 1% p.a. (za rok), je nesrovnatelně nižší riziko na rozdíl od koupě akcií, kde je možné během kratší doby vydělat 20%. Ovšem právě u akcií existuje vyšší riziko, že jejich cena nejen že nemusí dosáhnout 20-ti %, ale může také o 20 % klesnout. Tedy pokud nakoupíme akcii za tržní cenu 1000,- Kč a očekáváme výnos 20%, který se nám potvrdí, získáme při jejím prodeji 1200,- Kč (a docílíme tedy zisku 200,- Kč na danou akcii). Pokud však dojde k nečekaným vlivům (změna managementu nebo vlastníka akciové společnosti, růst úrokových sazeb, negativní nálada na akciových trzích atd.), je možné, že tržní cena naší akcie klesne nejen o 20 % (při prodeji by to pro nás znamenalo ztrátu ve výši 200,- Kč, jelikož bychom akcii prodali za 800,- Kč), ale může také klesnout o 50 a více %.

Vliv úrokových sazeb
Proč má na tržní cenu akcií vliv změna (růst či pokles) úrokových sazeb? Protože, pokud budou úrokové sazby růst a začnou dosahovat určité výše, investoři začnou raději své investice směřovat do bezpečnějších vkladů bank nebo nákupu dluhopisů. U těchto druhů finančních instrumentů je nesrovnatelně nižší riziko ztráty investice než právě na akciových trzích. Díky tomu, že budou investoři finanční prostředky ukládat do těchto aktiv, tak se začnou zbavovat držených akcií. Bude docházet k tzv. výprodeji na akciových trzích (nabídka akcií bude daleko vyšší než poptávka po nich), a proto ceny akcií budou klesat. A naopak: pokud budou klesat úrokové sazby, tak investoři začnou své finanční prostředky "přenášet" na akciové trhy (poptávka po akciích bude vyšší než jejich nabídka) a bude docházet k růstu cen akcií.

Počítejme s poplatky
Do předešlého nástinu jsme nezahrnuli jednak náklady na obchodování (poplatky) a také nutnost zdanění, pokud bychom naši akcii prodali dříve než za 6 měsíců. Pokud bychom naši akcii měli v držení dobu kratší než půl roku a prodali ji za vyšší cenu, než za kterou ji koupili, museli bychom státní pokladně odvést daň.

Článek je publikován v rámci seriálu Spoření nebo investice? Všechny díly seriálu o investování do podílových fondů najdete zde.