Proč investovat do otevřených podílových fondů?

Má to smysl?
Proč investovat přebytečné disponibilní prostředky do otevřených podílových fondů, má to pro nás vůbec nějaký smysl? Vždyť  si můžeme nakoupit přímo akcie, obligace nebo uložit své finanční prostředky na termínovaný účet. To je samozřejmě pravda, ale v současné době, kdy jsou na člověka kladeny čím dál větší požadavky, roste konkurence a působí řada dalších vlivů, které nás "okrádají" o čas, je potřebné zacházet opatrně se zbytkem volného času, který nám zůstane. A proto i naše investice by měly být takové, abychom nad nimi netrávili hodiny a hodiny času, kdy bychom zkoumali, zda koupit či prodat. To bylo také jedním z důvodů, proč vznikly a stále vznikají otevřené podílové fondy.

Je to jednoduché
Princip podílových fondů je jednoduchý: nesrovnatelně lepší rozložení rizika, výnosu a likvidity než je schopen "obyčejný člověk". Při investování je důležité mít na vědomí trojúhelník, jehož tři vrcholy nám ukazují 3 základní veličiny, tzv. kriteria investičního rozhodování: výnos, riziko a likvidita.  

Výnos (v případě podílových fondů se používá pojem "výkonnost") charakterizuje hodnotu, kterou získáme tím, že investujeme určitou částku. Riziko je stupeň nejistoty (nebezpečí), že nejenže nedosáhneme očekávaného výnosu, ale navíc můžeme ztratit určitou část z investovaných prostředků, popř. vše, co jsme zainvestovali. Likvidita je rychlost, s jakou lze přeměnit investici zpět na hotovost. V rámci investičního rozhodování se posuzují právě tyto tři parametry, které mají zpravidla protichůdné trendy. To znamená, že je v praxi nutné najít vhodný kompromis.

O tento kompromis se snaží právě otevřené podílové fondy (resp. investiční společnosti, které daný fond spravují), jejichž analytici a portfolio manažeři mají nesrovnatelně větší množství relevantních informací než právě "obyčejný člověk". Dalším, velmi důležitým aspektem, je možnost obchodovat i s cennými papíry, které si malý investor koupit nemůže (např. státní pokladniční poukázky).

Již jsme naznačili problém minimalizace rizika.  Podílové fondy diverzifikují investiční riziko mezi několik druhů cenných papírů (akcie, dluhopisy, termínované vklady,  podílové listy jiných fondů atd.), čímž dosahují toho, že pokud klesne cena určitého aktiva (např. dluhopisu), může mít tato změna pouze malý vliv na celkový výnos fondu. Samozřejmě, že jak jsou různé druhy fondů, tak jsou i různé hodnoty rizik - od fondů s malým rizikem a malým výnosem až po fondy s velkým rizikem, ale také velkým výnosem.

Likvidita velkou výhodou
Výhoda vlastnictví podílových listů otevřených podílových fondů na rozdíl od termínovaných vkladů spočívá také ve vysoké likviditě. Na rozdíl od termínovaných vkladů, kdy své peníze dostanete až po uplynutí předem dohodnuté doby (pokud by jste trvali na rychlém vyplacení svých finančních prostředků, zaplatíte zbytečně velkou částku za poplatek), je investiční společnost povinna odkoupit podílové listy kdykoliv po požádání. Je zde sice jeden teoretický problém, a to že má investiční společnost až třicet dní na výplatu peněz. Toto je však pouze teorie. Velké množství investičních společností (jedná se zejména o dceřinné společnosti bankovních domů) peníze  svým klientů vyplatí do čtyř dnů.

Za předpokladu, že se rozhodneme a budeme část (či všechny) své disponibilní zdroje investovat do otevřených podílových fondů, je potřebné si ještě uvědomit, že výměnnou za vložené peníze získáme "podílové listy". Hodnota podílových listů se vypočítává z vlastního jmění fondu (resp. jako podíl investovaných finančních prostředků na vlastním jmění fondu). To znamená, že na rozdíl  od tržní ceny akcie, jejíž hodnota má čistě subjektivní charakter, je hodnota podílového listu objektivní a dává investorovi zcela přesnou hodnotu fondu (popř. její změny).

Článek je publikován v rámci seriálu Spoření nebo investice? Všechny díly seriálu o investování do podílových fondů najdete zde.