Články, komentáře
Co žene dolar nahoru a naopak euro dolů?
Evropská ekonomika zakončila rok 2016 fenomenálně. Indexy nákupních manažerů (PMI) dosáhly
v prosinci nejvyšší hodnoty za 5 a půl roku. Složený index nákupních manažerů (PMI) od společnosti
IHS Markit stoupl v prosinci na 54,4 bodu, nejvyšší úroveň od května 2011. Tuto ekonomickou
expanzi, kterou provázelo nejvýraznější zvyšování cen od poloviny roku 2011, uvítají představitelé
Evropské centrální banky (ECB), kteří se snaží popohnat růst inflace prostřednictvím uvolněných
měnových podmínek (záporné úrokové sazby a program kvantitativního uvolňování). Avšak euru se
tak dobře jako ekonomice nedařilo. Posílilo jenom proti libře, a to díky referendu o brexitu. Jinak
oslabilo proti všem ostatním hlavním měnám. Nejvíce ztratilo proti kanadskému dolaru a japonskému
jenu, v obou případech o více než 6 procent.
5 věcí, které ovlivní hodnotu vašich investic v roce 2017
Co ovlivní investice a jejich růst v roce 2017? Odborníci a investiční poradci se shodují, že kromě politické situace, Brexitu a trumpoekonomie, to budou nejspíš i měnové kurzy, posilování dolaru, růst úrokových sazeb a také růst v emerging economies. Ať už investujete přímo do akcií nebo třeba do fondů, které nabízí vaše banka, tak nejdůležitější současné trendy je dobré znát.
5 odstínů Brexitu: na který je EU připravená?
Po více než půl roce tápání a očekávání konkrétnějších rysů Brexitu, začíná vystoupení Velké Británie z EU nabývat jasnější obrysy. Velká Británie nezůstane na vnitřním trhu EU, ale ráda by zachovala spolupráci v určitých oblastech a také alespoň částečně stávající podobu obchodních vztahů s EU. Řekla to ve svém projevu Theresa May, ministerská předsedkyně Velké Británie.
Co nás v příštím roce čeká na trzích?
Rok 2016 je již téměř za námi a není tak od věci podívat se, co nás z investičního hlediska čeká v roce příštím. Podle aktuálních odhadů stratégů největších investičních bank na světě by měly akciové trhy v roce 2017 dále posílit, sic s nižší intenzitou oproti tomu, co jsme viděli letos. Americký index S&P 500 by si měl připsat 3,5 % a zakončit tak na 2 340 bodech, přičemž u německého indexu DAX je očekáván růst o zhruba 1 % na 11 500 bodů. Oproti letošnímu posílení o 10,6 %, resp. 6,7 % by tak mělo jít o výkonnostně slabší rok. Čeká nás ale velké množství významných kurzotvorných událostí, které mohou těmito odhady citelně otřást.
Státní dluh ČR za letošek klesne o 60 miliard na 1,613 bilionu Kč
Státní dluh ČR za letošní rok meziročně klesne o 60 miliard na 1,613 bilionu korun, řekl dnes ČTK ministr financí Andrej Babiš (ANO). Loni byl dluh 1,673 bilionu korun. "Za dobu našeho vládnutí se státní dluh snížil o 70 miliard korun," dodal. Na každého obyvatele Česka tak hypoteticky připadne ke konci letošního roku dluh zhruba 152.600 Kč, před rokem to bylo 159.000 korun.
V letošním roce česká ekonomika rostla, na co se připravit v roce příštím?
Rok 2017 začne za pár dní, co od něj můžeme ekonomicky čekat? Česká republika dále poroste, bude se muset vypořádat s chybějící kvalifikovanou pracovní sílou, nejspíš se dočkáme pár politických změn v Evropě i ve světě a možná se změní i kurz české koruny.
Jak číst nové úpravy v odkupech aktiv ECB?
Nejdůležitější událost tohoto týdne a vlastně i celého prosince je za námi. Ve čtvrtek skončilo zasedání Rady guvernérů ECB, od něhož si řada investorů slibovala představení nových podpůrných opatření. Mario Draghi oznámil, že program kvantitativního uvolňování neskončí v březnu příštího roku, jak se doposud udávalo, ale poběží nejméně do prosince. Zároveň však od dubna dojde ke snížení jeho objemu z dosavadních 80 mld. EUR měsíčně na 60 mld. EUR měsíčně. Oproti konsensu tržního očekávání se přitom tyto úpravy mírně liší. Investoři totiž očekávali, že objem QE změněn nebude s tím, že program bude prodloužen pouze o šest měsíců, nikoliv o devět. Jde tedy o dobrou zprávu pro finanční trhy či naopak o zklamání?
Výhody a nevýhody nejoblíbenějších investic
Také vám připadají úroky na účtech legrační? Přemýšlíte o nejvhodnějším způsobu, jak investovat své úspory? Rozhodování není lehké. Abyste zjistili, který z nejpopulárnějších investičních nástrojů nejvíce vyhovuje vašim požadavkům, přinášíme vám stručný přehled.
Čína vede v žádostech o patenty, poprvé jich měla přes milion
Čína zůstává v čele podávání patentových přihlášek a během loňského roku jich jako jediná země světa poprvé registrovala více než milion. Uvedla to Světová organizace duševního vlastnictví (WIPO). Asijské země se na celkovém množství žádostí o patenty podílely 62 procenty.
Trump: celebrita či státník? Brexitové déja vu se nekonalo
Trumpovo vítězství vyrazilo investorům dech. Vypadalo to na brexitové déj? vu. Odhady, že evropské akcie zareagují na Trumpovo vítězství více než 5% poklesem, se však nepotvrdily. V Evropě naopak přišel solidní růst. Co způsobilo takovýto obrat sentimentu ohledně Trumpa?
Zisky amerických korporací opět rostou
Ve Spojených státech amerických se v těchto dnech naplno rozjíždí třetí výsledková sezóna v letošním roce, kterou, jako obvykle, neoficiálně odstartoval report hospodářských čísel zámořského producenta hliníku Alcoa.
Průzkum: Češi spoří jinak, než považují za výhodné
Češi spoří jinak, než považují za výhodné. Za jednoznačně nejvýhodnější způsob investice a zhodnocení peněz považují nemovitosti, uvedlo je 48 procent dotázaných. Přes 90 procent respondentů však sdělilo, že si koupi bytu nebo domu coby investici nemůže dovolit. Vyplývá to z průzkumu agentury NMS mezi tisícovkou respondentů pro společnost Golden Gate CZ.
Statistiky ziskovosti klientů z Forexu příjemně překvapily
Polský orgán dohledu nad finančním trhem (KNF) v květnu vydal pro obchodníky s cennými papíry 16 obecných zásad, jak se chovat na finančním trhu. Mezi těmito pravidly je i požadavek na zveřejňování ziskovosti klientů na mimoburzovním trhu (OTC) s rozdělením do skupin podle obchodovaných finančních nástrojů (forex – měnový trh, akcie, akciové indexy, komodity, dluhopisy a úrokové instrumenty). Jinak řečeno, brokerské společnosti působící v Polsku musí kvartálně zveřejňovat, kolik procent klientů je ziskových na jednotlivých typech finančních nástrojů a naopak kolik procent z nich je ve ztrátě. Polský dohled nad finančním trhem chce tímto způsobem zvýšit povědomí retailových obchodníků o rizicích spojených s investováním do instrumentů obchodovaných na finanční páku.
Zastaví rostoucí inflace britskou centrální banku ve snižování sazeb?
Jenom několik dní potom, co guvernér britské centrální banky Mark Carney veřejně pravil, že bude tolerovat rychlejší růst cenové hladiny, která by mohla v nejbližších měsících překročit inflační cíl 2 procent, ve prospěch ekonomického růstu, vyskočil index spotřebitelských cen (index CPI) na britských ostrovech na 2letá maxima. Načasování Carneyho výroků ohledně inflace nebude pouhá shoda náhod. Guvernér patrně tušil, jakým směrem se bude vyvíjet cenová hladina po 18procentním propadu britské libry.
Zlatá Hillary, zlatější Trump
Prezidentské volby v USA se konají již za tři týdny a předvolební atmosféra čím dál víc houstne. Všichni s velkým napětím čekají, kdo vystřídá Baracka Obamu v Bílém domě a stane se 45. prezidentem USA. A to nejen američtí občané nebo světoví politici, ale také investoři.
Euro poprvé od července kleslo pod hranici 1,1 USD
Kurz eura vůči dolaru dnes poprvé od července sestoupil pod hranici 1,1 USD. Americká měna v poslední době těží z vyhlídek na růst úrokových sazeb ve Spojených státech. Kolem 11:00 SELČ vykazovala jednotná evropská měna pokles o zhruba 0,1 procenta na 1,094 USD.
Innogy je na burze, akcie se proti upisovací ceně příliš nemění
Frankfurt 7. října (ČTK) - Akcie německé energetické společnosti Innogy se dnes začaly obchodovat na burze. Jejich kurz proti upisovací ceně 36 eur nejrpve mírně zpevnil, později se ale vrátil zpět. Innogy je divizí skupiny RWE a zahrnuje obnovitelné zdroje energie, sítě a maloobchodní aktivity. Primární veřejná nabídka (IPO) Innogy je největší v Německu za posledních 16 let.
Výsledková sezóna zastíní Fed
Poslední týdny se zámořští investoři neupínali téměř k ničemu jinému než k dění kolem americké centrální banky Fed. Denně probíranou otázkou bylo, zda na zasedání v září dojde či nedojde k navýšení úrokových sazeb. Nyní už víme, že se Fed rozhodl dál pokračovat ve velmi opatrném postoji a tedy ponechat úrokové sazby na dosavadních úrovních, což potvrdilo naše očekávání. Bylo by však chybou myslet si, že nás nyní, po uzavření tématu Fed, čeká obchodování chudé na kurzotvorné zprávy. O slovo se totiž začíná hlásit výsledková sezóna, která právě v těchto dnech startuje.
Jsou záporné úrokové sazby takové drama?
Za starých dobrých časů kvantitativního uvolňování se centrální bankéři jednotně shodli na tom, co je dobré pro ekonomický růst. Dneska už si do noty tolik nehrají. Některé centrální banky mají v úmyslu pomocí negativních úrokových sazeb odradit finanční ústavy od toho, aby si u nich ukládaly přebytečné rezervy. Věří, že prostřednictvím levných úvěrů podpoří půjčky domácnostem a podnikům a nakopnou tak hospodářský vzestup. Ten zase popostrčí inflaci zpět k cílové hodnotě 2 procenta, která je brána jako hranice cenové stability. Ale na tomto názoru se neshodnou všichni představitelé centrálních bank.
Postoje bankéřů Fedu. Převažují jestřábi či holubice?
Velkým tématem posledních týdnů a měsíců je to, zda americký Fed na svém zasedání k 20. a 21. září zvýší či nezvýší úrokové sazby. Šance na přitvrzení měnové politiky rostou a klesají spolu s tím, jak celou věc komentuje ten či onen zástupce měnového výboru Fedu. V posledních dnech přitom takovýchto proslovů proběhla celá řada, což pro mnohé pozorovatele může působit velmi nepřehledně. Není tak na škodu udělat si přehled v posledních vyjádřeních, které stihli bankéři před zahájením fáze mlčenlivosti poskytnout do médií. Z těchto slov si lze vytvořit poměrně dobrý obrázek o tom, kdo bude hlasovat pro navýšení úrokových sazeb a kdo bude dál prosazovat opatrnost.
Jak číst nové payrolls
Bezesporu nejvíce očekávanou události uplynulého týdne byl report důležitého amerického makrodata v podobě změny počtu nových pracovních míst mimo zemědělství za měsíc srpen. Investoři těmto datům věnují zvýšenou pozornost vzhledem k tomu, že jejich vývoj do značné míry ovlivňuje rozhodování bankéřů Fedu. To je pro investory klíčové, a to obzvláště nyní, kdy se živě spekuluje o možnosti navýšení úrokových sazeb už na zasedání centrální banky ke konci září. Jak tedy tato významná data dopadla?
Sázka na růst kurzu koruny vůči euru bude obchodem roku 2017
Sázka na růst kurzu české koruny bude obchodem roku 2017. Tvrdí to analytici nizozemské banky ING, podle nichž by Česká národní banka (ČNB) mohla již před polovinou příštího roku opustit svůj závazek udržovat kurz koruny poblíž hodnoty 27 Kč za euro. Tak nízko ČNB korunu pomocí intervencí udržuje už téměř tři roky.
Zlaté doly potřebují k rentabilitě 3 000 $ za unci
S rokem 2016 se ceny zlata a stříbra opět odrazily od svých minim a nastoupily nový, býčí směr. Ještě na konci loňského roku přitom panovaly obavy, že se cena zlata propadne pod kritickou úroveň 1 000 $ za unci. Na vývoji cen jsou logicky závislé především těžební společnosti, není proto překvapením, že situaci bedlivě sledovaly právě ony – jejich produkce již byla ztrátová, musely propouštět, redukovat náklady a nezřídka zavírat doly. Dnes, zdá se, mají těžaři to nejhorší za sebou, ačkoli nastartovaný růst stále nemusí být důvodem k jásotu. Situace se zlepšila, rentabilita také, stále to ale není dostačující – nejpřijatelnější dolarová cena za unci by měla být úplně někde jinde.
Na dovoz levné oceli z Číny doplácí i české stavebnictví, firmy tratí na dříve nasmlouvaných zakázkách
Aktuálně panující situace kolem dovozu levné oceli z Číny a jejího cenového tlaku na současný trh již několik měsíců víří obavy tuzemského ocelářského průmyslu. Zatímco v Číně poptávka po materiálu klesá, pro české výrobce představuje velký problém. Ohroženy jsou i domácí stavební firmy. Kvůli nestabilnímu a nejasnému vývoji cen oceli totiž mohou na již dříve dohodnutých zakázkách výrazně prodělat.
Fed je rozdělen, ale opatrnost dál vítězí
Američtí centrální bankéři stále nenašli odvahu k navýšení úrokových sazeb a nic ani prozatím nenasvědčuje tomu, že by se na tom mělo něco v nadcházejících měsících změnit. Vyplývá to alespoň z informací z nově zveřejněného zápisu sepsaného na nedávném zasedání měnového výboru Fed. Někteří zástupci se sice již postupně začínají přiklánět k názoru, že je americká ekonomika v takovém stavu, který by navýšení úrokových sazeb ospravedlnil, nicméně jich stále ještě není dostatek a dál tak platí status quo.
Centrální banky hrají nebezpečnou hru
Světové trhy během léta výrazně posílily díky příznivým krokům centrálních bank v čele s Bank of England, která zahájila nové kolo kvantitativního uvolňování s cílem absorbovat šok po výsledku referenda o brexitu. Výsledek volby nedokázal zničit důvěru v britský státní dluh a britské akcie i globální trhy si s úlevou vydechly. Na druhé straně Atlantiku se zdá, že největší světová centrální banka, americký Fed, se vzhledem k neslaným, nemastným údajům o americké ekonomice drží zpět a neplánuje další zvyšování úrokových sazeb. Pokud jde o ECB, ta hlasitě oznámila nadcházející přehodnocení své politiky na svém jednání 8. září, což zvýšilo očekávání dalšího možného uvolňování.
Trump není mrtev!
Divergence předvolebních průzkumů v posledních týdnech se mezi demokratickou kandidátkou na amerického prezidenta a jejím republikánským soupeřem v mainstreamových médiích setkala s universální úlevou: „tak přece mají Američané rozum!“. Radost a úleva jsou však, dle mého, předčasné a trhy by se měly připravit, že Brexit nemusí být letos jediné překvapení.
Zlato: co o žlutém kovu možná nevíte
Zlato, mezi investory stále nejoblíbenější komoditní kov, je používáno jako obchodní artikl již od starověkých civilizací. To, že bylo do roku 1971 základem monetárního systému Spojených států amerických, pravděpodobně víte. Už ale nemusíte o žlutém kovu vědět, že...
Příznivá data z trhu práce nechají Fed v klidu
Americká ekonomika dokázala během července vygenerovat 255 tisíc nových pracovních míst, což překonalo nejen platný tržní konsensus ale i ty nejvíce optimistické odhady. Růst počtu pracovních míst byl navíc doprovozen i posílením průměrné hodinové mzdy, a to o 2,6 % y/y na 25,7 USD. Nová data tak potvrdila velmi solidní kondici amerického trhu práce, což je skvělou zprávou pro na domácí spotřebě založenou americkou ekonomiku. Téměř zapomenuty jsou již obavy, které způsobil velmi slabý report z května, dle kterého bylo v tomto měsíci vytvořeno pouze 24 tisíc nových pracovních míst, tedy nejméně od září roku 2010. Červencová data přinesla po solidních červnových číslech další důkaz o tom, že květnové ochlazení bylo pouze krátkodobého charakteru.
Ropa padá, pohonné hmoty se na to teprve chystají
Ale se zpožděním, jako vždy. To jen jako doplnění názvu tohoto článku. Pojďme ale popořadě nahlédnout do aktuálního dění na trhu s ropou, která má přímý dopad na ceny pohonných hmot u českých čerpacích stanic.
Pět hlavních příčin cenového růstu žlutého kovu
Rok 2016 se nese ve znamení cenového růstu komoditních kovů. Zlato, stříbro a těžařské společnosti jsou pro tuto chvíli nečekanými investičními vítězi. Nejvyšší procentuální nárůst zaznamenalo stříbro (44 %), které se na trhu více obchoduje a má tendenci být mnohem více volatilní. Zlato zaznamenalo meziroční nárůst až o 300 dolarů za unci (25 %). Cena zlata je, jako u každé jiné komodity, odvislá od zákonů nabídky a poptávky. Uvádíme zde hlavní faktory, které zapříčinily rostoucí poptávku po zlatě.
Domy a byty pomáhají stavebním firmám z krize
Menší stavební firmy, jejichž klienty jsou zejména soukromé osoby, se postupně dostávají z dlouhodobé krize. Zvyšují se počty zahájených staveb, počty vydaných stavebních povolení i jejich hodnota. Vyplývá to z průzkumu ČSOB Index očekávání firem, který monitoruje sentiment a očekávání malých a středních firem včetně živnostníků. Součástí šetření je i oborová analýza, která ve dvanácté vlně průzkumu mapovala situaci v oblasti stavby a rekonstrukce rodinných domů a bytů.
Čisté zisky zámořských firem klesají již pátý kvartál v řadě
Výsledková sezóna probíhá v těchto dnech na plné obrátky, přičemž svá čísla za 2Q reportovala již nadpoloviční většina společností zahrnutých do indexu S&P 500. Lze tak již tvořit předběžné závěry o tom, jak úspěšně či neúspěšně uplynulý kvartál pro americké korporace dopadl.
Britská volba: nižší tempo růstu a vyšší inflace
Je tomu už víc než měsíc, co se Velká Británie rozhodla opustit klub zemí Evropské unie. I když si všichni tak nějak mysleli, že k tomu nemůže dojít, stalo se. Britové svým rozhodnutím vytvořili jasný precedens dalším zemím a evropské společenství tak už nikdy nebude stejné jako před 23. červnem. Nicméně největší daň zaplatí z krátkodobého hlediska právě obyvatelé ostrovního království.
Hrozí Velké Británii ústavní krize? Otázky a odpovědi
Šokující výsledek britského referenda ohledně dalšího setrvání země ve Velké Británii zaskočil nejen investory ale i samotné politiky, kteří nyní musí řešit nejeden problém. Velmi zajímavá debata se nyní vede kolem toho, kdo by vlastně měl inicializovat proces vystoupení Velké Británie z EU. Má to být premiér či parlament? Odpověď na tuto otázku je přitom stěžejní pro odhad toho, jak bude brexit vypadat a hlavně jak dlouho se celý tento složitý proces povleče. Rozkol mezi politiky přitom může vést i k ústavní krizi, což by byla další nevítaná komplikace. Díky informacím zveřejněných agenturou Bloomberg sestavujeme níže uvedený seznam klíčových otázek a odpovědí.
Zdanění pohonných hmot roste. Na litru nafty státu zaplatíme 15,90 Kč, u benzínu 18,20 Kč
Meziroční srovnání statistik Evropské komise ukazuje rostoucí míru zdanění pohonných hmot. S klesající cenou benzínu a nafty přirozeně roste váha fixní složky ceny, kterou tvoří spotřební daň. Česko je cenami i mírou zdanění pod průměrem EU. Ceny nafty v jednotlivých zemích EU jsou bedlivě sledovány dopravci, kteří díky velkým dojezdům kamionů mohou plánovat úspornější tankování. Mnohé české firmy vzhledem k příznivým cenám i komplikovaným vratkám DPH tankují pouze v Česku.
Brexit: zdvižený prst elitám
Novinám posledních dvou týdnů dominuje hlasování Británie o vystoupení z EU. Objevily se spekulace, kdy (a zda vůbec) Británie z Unie skutečně vystoupí, zda se odtrhne Skotsko či Severní Irsko, zda nemá být náhodou druhé referendum. V obou hlavních stranách propukla kompletní anarchie – advokáti odchodu, mezi nimiž je spousta Konzervativců, přiznávají, že nemají vůbec žádný plán a že kampaň za odchod stála na lžích, labouristi se zase vzbouřili proti svému předsedovi Corbynovi, který kdyby čtvrtinu energie, kterou vynakládá na bránění svého křesla, vynaložil na kampaň za setrvání, Brexit by nikdy nenastal.
Kdy Fed zvýší úrokové sazby? Letos to nebude
Už je to více než půl roku, co se naposledy odhodlali zámořští centrální bankéři k navýšení úrokových sazeb. Od té doby se měnový výbor Fedu sešel už čtyřikrát a vždy se rozhodl pro zachování statutu quo a s dalšími monetárními restrikcemi vyčkat na vhodnější příležitost.
Největší investoři do fyzického stříbra v roce 2015
Stříbro má v tomto roce velmi pravděpodobně namířeno k překonání dosavadních rekordů a potvrzení své významné role ve světě investic. Celosvětová poptávka po tomto kovu neustále narůstá a těžba se dál zvyšuje. Dokazují to i nové informace z trhu.
ECB má zelenou. Bez starostí může odkupovat vládní bondy
Německý ústavní soud tento týden definitivně vyřešil otázku ohledně OMT (Outhright Monetary Transaction) programu Evropské centrální banky, který umožňuje nákup vládních dluhopisů do jejího portfolia. Rozhodl tak několik let trvající spor ohledně právní nezávadnosti tohoto významného nástroje ECB. Evropská centrální banka tak má nadále v případě nutnosti možnost nakupovat státní dluhopisy zemí eurozóny na sekundárních trzích.
Odchod Británie z EU: špatná zpráva pro akcie a libru, dobrá zpráva pro zlato a stříbro
Odchod Velké Británie z EU by mohl vyvolat zhoršení celé ostrovní ekonomiky: snížit její aktivitu a zapříčinit pád do krátkodobé recese, rozkolísat finanční trhy a v neposlední řadě oslabit národní měnu. Na druhé straně by tyto negativní události měly pravděpodobně pozitivní vliv na vývoj cen drahých kovů jako je zlato a stříbro a mohli bychom se dočkat dalšího růstu jejich cen.
Brexit a prezidentské volby v USA: Řada nezodpovězených otázek pro obchodníky s měnami
Do britského referenda o EU, které nás čeká 23. června, zbývá jen několik málo dní. Poslední průzkumy naznačují příklon k odmítnutí EU. Nejdramatičtější výsledek předpovídá v pátečním průzkumu ORB. S desetibodovým náskokem se obyvatelé Velké Británie rozhodnou pro odchod z EU. Trh obchodující s kurzem libry je za současné situace nefunkční, na trhu opcí s datem splatnosti po referendu v podstatě neexistuje likvidita. Nestabilita malého objemu opcí, které se ještě obchodují, vyskočila na úroveň, jakou jsme nezažili ani v nejčernějších chvílích globální finanční krize.
Nová makrodata odsunují možnost zvýšení sazeb v USA
Během každého roku jsme svědky pouze několika málo extrémně kurzotvorných událostí, které mívají tendenci ovlivnit dění na kapitálových trzích na dlouhé měsíce. Jeden z takových momentů se udál v uplynulém týdnu. Byl jím report nových dat z amerického trhu práce, konkrétně šlo o počet nově vzniklých pracovních míst v soukromém sektoru za měsíc květen.
Deset zemí s největšími zlatými rezervami
Postoj centrálních bank ke zlatu nebyl pozitivní. Ještě do roku 2010 tento drahý kov prodávaly, poté ale nastal zásadní obrat v jejich strategii a takřka po celém světě začali guvernéři zlato hromadit. Udržovat si rezervy totiž představuje určitou jistotu, banky se proto postupně staly čistými kupci – jen v loňském roce nakoupily druhou nejvyšší sumu od konce zlatého standardu.
Andrea Lauren: Pracovní tempo investičních bankéřů je závratné
Zahraniční trendy pronikají čím dál více i do Česka. Tradičním bankám tak ukusují z koláče čím dál více nové finančně technologické společnosti, říká investiční bankéřka, která pracovala více než deset let v Londýně, Andrea Lauren v dalším dílu pořadu Euro TV.
Zvažujete koupi investiční nemovitosti? Mějte se na pozoru před možnými riziky
Investovat peníze lze několika způsoby – do akcií, cenných papírů, zlata, diamantů, pozemků… I když je v dnešní době mnoho komodit, do kterých je možné investovat, ne všechny jsou v konečném důsledku výdělečné. Koupě nemovitosti za účelem pronájmu zůstává přes všechny investiční trendy nejbezpečnějším způsobem uložení a zhodnocení financí. Podmínkou výnosnosti je však zvolení šikovné investiční strategie a především výběr správné nemovitosti.
10 věcí, které byste měli vědět o brexitu
V červnu se uskuteční referendum o odchodu Velké Británie z EU. Zřejmě nejvýraznější osobností podporující brexit je bývalý londýnský starosta Boris Johnson. Pro brexit se vyslovuje také Trump či Le Penová. Velkým zastáncem setrvání země v EU je rovněž americký prezident Barack Obama či představitelé Německa a Francie. V případě, že se lidé v referendu opravdu vyjádří pro odchod z EU, bude tento proces trvat nejméně dva roky, během nichž bude země nadále dodržovat smlouvy a právní rámec EU.
Brexit je jen zástěrkou maskující nevyhnutelnou recesi Velké Británie
Blížící se volby o Brexitu jsou celkem ironické, protože Británie do Evropské unie vlastně nikdy pořádně nevstoupila. Jako dítě sedmdesátých a osmdesátých let si jasně vybavuji, jak paní Thatcherová bojovala s EU o každou píď. Přesvědčila ji, aby se smířila s její verzí unie, aspoň po finanční stránce.
Čtyři důvody, proč investoři věří v růst ceny drahých kovů v roce 2016
Drahé kovy zůstávají v roce 2016 na pozici komoditních vůdců – nejen že se drží, ale postupně i přidávají na hodnotě. Třeba stříbro přidalo od začátku roku již kolem 25 %, zlato narostlo víc než o pětinu. Globální ekonomická situace takovým trendům nahrává a investoři jsou si toho dobře vědomi – tento dobrý začátek tak může být jen kapkou z toho, co se udá ve zbytku roku. Hospodářské a měnové problémy mnoha států a předních hráčů totiž mohou dál hrát ve prospěch drahých kovů a vytvářet potenciál pro jejich růst – vzniká tak bezpečný přístav pro investory, kteří chtějí uchránit své bohatství. Co všechno tedy růstu cen kovů nahrává?
Krátkodobé pronájmy zažívají v Česku boom, jsou přímou konkurencí hotelů i zajímavou investicí
Stoupající obliba individuálního ubytování dala vzniknout novému trendu na realitnímu trhu – nákupu a provozu bytů na krátkodobé pronájmy. Správa krátkodobého pronájmu je však všestranně náročná a pro majitele skýtá mnohá rizika. I z toho důvodu jsou tu specializované realitní společnosti, které se postarají o hladký průběh jak ze strany nájemce, tak majitele nemovitosti.
Brexit. Hrozba pro Velkou Británii a příležitost pro investory
Již v příštím měsíci, konkrétně k 23. červnu se obyvatelé Velké Británie budou v referendu rozhodovat o setrvání země v Evropské unii. Podle posledních průzkumů se přitom zvyšuje počet odpůrců odchodu z EU. Ještě počátkem dubna průzkumy indikovaly, že pro setrvání Velké Británie v evropském společenství se vyslovuje pouze 39 % obyvatel země, v polovině května již průzkumy odhadovaly podíl odpůrců Brexitu na 46 %. Kolem 11 % voličů pak zůstává dál rozhodnuto.
ECB jako největší hrozba Eurozóny?
Kritika měnové politiky je ošemetná věc: každé měnově-politické rozhodnutí totiž z konstrukce vytváří „vítěze“ a „poražené“, a tak můžeme sklouznout do pozice, kdy nepoukazujeme na obecnou nesprávnost této politiky, nýbrž toliko hledáme viníka svých problémů.
Česká spořitelna připíše klientům přeměněného fondu 0,85 procenta
Penzijní společnost České spořitelny (PSČS) připíše klientům transformovaného fondu za loňský rok zhodnocení 0,85 procenta. O rok dříve fond připsal výnos 1,42 procenta. Průměrná roční inflace za loňský rok činila 0,3 procenta.
Zlato, stříbro a americký dolar: 1792–1971
V dnešní době plném změn, nejistoty a nestability vyvstává mimochodem jedna zásadní otázka. Je možné, aby se svět opět vrátil ke zlatému standardu?
MONETA Money Bank vstoupila na BCPP
MONETA Money Bank, a.s., přední česká banka pro retailovou klientelu a klientelu z řad malých a středních podniků, (dříve GE Money Bank, a.s.), oznámila, že v návaznosti na nabídku akcií institucionálním investorům budou její akcie oficiálně obchodovány na Burze cenných papírů Praha.
Majetek v podílových fondech ve čtvrtletí stoupl na 388 mld. Kč
Majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, stoupl od počátku roku do konce března o 2,7 miliardy na necelých 388 miliardy korun. V tiskové zprávě o tom dnes informovala Asociace pro kapitálový trh (AKAT) s tím, že 80 procent majetku drží fyzické osoby a 20 procent právnické osoby.
Konec intervencí ČNB pravděpodobně nastane v polovině roku 2017
Bankovní rada České národní banky vidí jako pravděpodobné ukončení režimu devizových intervencí v polovině roku 2017. Dosud rada hovořilo o tom, že jako pravděpodobný termín vidí "blíže polovině roku 2017". Navíc samotná nová prognóza centrální banky nyní počítá s koncem intervencí v polovině roku 2017, zatímco předchozí prognóza uváděla konec roku 2016.
Ceny nemovitostí dále rostou, nejvíce u bytů
Tržní ceny bytů, rodinných domů a pozemků v prvním čtvrtletí letošního roku pokračovaly v růstu. V meziročním srovnání nejvíce zdražily byty, hlavně v Plzeňském, Zlínském a Královéhradeckém kraji. Naopak nejméně vzrostly dle ukazatele HB Index ceny rodinných domů.
Penzijní spoření v účastnických fondech je letos ve ztrátě 0,9 %
Peníze v účastnických penzijních fondech v letošním 1. čtvrtletí průměrně ztratily 0,9 procenta, vyplývá z analýzy výnosnosti penzijních fondů poradenské společnosti Swiss Life Select. Loni se průměrné zhodnocení všech účastnických fondů v ČR udrželo nad hranicí inflace na 0,77 procenta. Výnosy penzijních fondů jsou stále velmi rozkolísané, uvádí analýza.
Nová naděje německé elektromobility
Prodejům elektromobilů v Německu by mohla pomoci nová vládní iniciativa. Kancléřka Merkelová se dohodla s řediteli německých automobilek na subvencích pro nákup elektromobilů ve výši až 4 tis. EUR na vozidlo, přičemž celkový objem tohoto podpůrného programu by měl činit 1,2 mld. EUR. Určitým problematickým bodem celého jednání bylo rozdělení břemena subvencí mezi vládu a automobilový průmysl, přičemž závěrem bylo nakonec rozdělení těchto nákladů přesně na poloviny.
Zlato opět dokazuje, že je nejlepší obrannou strategií
Nedávno zveřejnil Mezinárodní měnový fond zprávu o předpokládaném vývoji světové ekonomiky na letošní a příští rok. A vývoj se nejeví nijak dobře. Zatímco začátkem ledna byly odhady globálního růstu pro rok 2016 na 3,4 %, nová prognóza se pohybuje kolem 3,2 %, což je nárůst oproti loňsku jen o 0,1 %. Fond zároveň upozornil, že období velmi pomalého růstu je již příliš dlouhé a světová ekonomika je vystavena mnoha defektům.
Čísla, která ovlivní Čínu v roce 2016
Po celá desetiletí je Čína, která konzumuje nezměrné množství surovin a komodit, považována za hlavní hnací motor globálního růstu. V současné době prochází tento asijský obr dramatickými změnami, protože jeho vláda prohlubuje reformy, otevírá svou ekonomiku a realizuje obrovské zahraniční investice. Velikost čínské střední třídy rychle roste, což má za následek velkou podporu pro domácí spotřebu. Vytvořením nové asijské banky pro investice a infrastrukturu (AIIB) a začlenění čínského jüanu do mezinárodní rezervní měny Mezinárodního měnového fondu, posílilo roli Činy na světových finančních trzích a zvýšilo její celosvětový význam. Zde je několik čísel, která v tomto roce Čínu ovlivňují a ovlivní.
Trh korporátních dluhopisů ovládá jenom pár firem
Téměř nulové úroky působí na trzích jako magnet pro globální společnosti. Zavedené nadnárodní korporace se v prvním čtvrtletí vrhly na dluhopisové trhy s nevídanou vervou. Deset největších emisí dolarových dluhopisů za první tři měsíce roku dosáhlo velikosti 116,5 miliardy dolarů. To je téměř třetina ze všech dluhopisů firem s investičním ratingem.
Silný dolar a levná ropa jako dominantní témata výsledkové sezóny
V USA se začíná rozjíždět výsledková sezóna za první kvartál letošního roku, kterou neoficiálně odstartuje vyhlášení výsledků hospodaření firmy Alcoa v pondělí 11. dubna. První reporty zajímavých firem však byly vydány již v uplynulých dnech. Mezi společnostmi, které zveřejnily svá čísla, nechyběli ani giganti typu FedEx či Nike. Na nejvíce intenzivní část výsledkové sezóny si ale budeme muset ještě zhruba dva týdny počkat, přičemž na plný plyn se firemní reporty rozjedou až v období od 17. dubna do 7. května. Během prvního květnového týdne tak již bude prakticky jasné, jak výsledková sezóna za 1Q dopadne.
Ropný propad aneb návrat do "osmdesátek"
Ropa se z cenového propadu může vzpamatovávat celé roky. A nepomůže jí ani vágní dohoda mezi Saúdskou Arábií a Ruskem.
Dobré zprávy z Číny?
Po dlouhé době jsme se dočkali reportu významného makroekonomického údaje z Číny, který pro akciové trhy nepředstavoval zklamání. Index nákupních manažerů (PMI) z průmyslového sektoru se za březen zvýšil na 50,2 bodů oproti únorovým 49 bodům. Konsensus analytických odhadů přitom počítal pouze s růstem na 49,4 bodů. Překonání odhadovaných hodnot je sice pouze velmi mírné, nicméně si musíme uvědomit, že statistiky z čínské ekonomiky měly v posledních měsících tendenci spíše výrazně podstřelit tržní očekávání.
Spoření do zlata se nevyplatí. Prověřeno 100 lety historie
100 let historie ukazuje, že spoření do zlata může vyjít draho. Hodnota zlata často nepřekoná inflaci a dokonce ani nominální hodnotu peněz.
Donald Trump prezidentem? Nic horšího si akcioví investoři přát nemohou
Aktuální prezidentská kampaň krystalizuje dva hlavní favority: za demokraty Hillary Clintonovou a za republikány Donalda Trumpa. Zatímco spekulovat o šancích těchto kandidátů na prezidentskou funkci není účelem tohoto textu, dopad na obchodování s akciemi stojí za to rozebrat. A to zejména v hypotetickém případě zvolení Donalda Trumpa novým prezidentem USA.
Proč roste cena zlata?
Cena zlata jako cena každého jiného aktiva je výsledkem interakce nabídky a poptávky. Zatímco nabídka žlutého kovu je dobře predikovatelná a stabilní, poptávka je vrtkavá. Zlato není typickou průmyslovou komoditou jako měď nebo hliník. I když má i ono své uplatnění v průmyslu, primární poptávku po zlatě určují investoři. Zájem investorů o žlutý kov ovlivňuje cena amerického dolaru a vývoj reálných úrokových sazeb.
Mění se postoj centrálních bank ke zlatu?
Za posledních třináct let došlo k výrazné proměně trendu na trhu se zlatem. Jedním z důvodů byly i nastupující obavy západních bank. Před zhroucením amerického bankovního systému v roce 2008 byly roční čisté zásoby fyzického zlata zanedbatelné. Současná situace je ale jiná a přístup centrálních bank ke zlatu se zcela obrátil.
Draghi znovu vyrazí do boje s deflací
Nejvýznamnějším tématem, které se nyní probírá na akciových ale i devizových trzích, je blížící se zasedání Rady guvernérů ECB. Zástupci nejvýznamnější centrální banky v Evropě se sejdou již tento čtvrtek, přičemž veřejnost se nové nastavení úrovně úrokových sazeb dozví klasicky v 13:45.
2016 není 2008 aneb další krize se neblíží
Řadu investorů straší aktuální propady na akciových trzích. Mnozí z nich si ještě živě vybavují drastické propady z roku 2008, navíc srovnání touto krizi zvanou hypoteční či finanční přiživují mnohá média, která píší o začínající další krizi.
Proč je pokles ceny ropy najednou pro globální ekonomiku negativní?
Zpráva od saúdského ministra pro ropu Ali bin Ibrahim Al-Naimi, který se nechal slyšet, že snižovat produkci ropy by měly země, které nedokážou generovat zisk z těžby při aktuálních cenách, zklamala všechny, kteří věřili, že převis nabídky ropy nad poptávkou se blíží ke konci.
Čelí Čína stejné úvěrové krizi jako USA v roce 2007?
Není tomu tak dlouho, co problémy na americkém hypotečním trhu vyústily v pád investiční banky Lehrman Brothers a odstartovaly finanční krizi, která způsobila paseku na všech světových trzích. Položila na záda nejednu finanční instituci a eurozóna, která to jen-tak-tak ustála v nezměněném složení, se dosud pere s jejími důsledky. Sice uplynulo několik let, ale problém s rizikovými půjčkami úplně nezmizel. Tentokrát vyvstal v Zemi Draka.
Průběžné nakupování akcií. Moderní spoření na důchod
Po dvaceti letech pravidelného investování do amerických akcií ve výši 1000 korun měsíčně by dnes investor měl 333 tisíc korun. Z českých akcií by měl 254 tisíc. Pokud by dával stranou stejnou částku v penězích, měl by pouze 196 tisíc.
Počítačový gigant se ženou v čele slibuje světlé zítřky. Je čas na nákup akcií IBM
Akcie technologického gigantu IBM poslední tři roky klesají a nenalézají dno. Americký miliardář Warren Buffett a jeho investiční společnost vlastní akcie IBM v hodnotě přes 10 miliard dolarů a zůstává v pozici s ledovým klidem.
Rok poté, co SNB zrušila fixaci kurzu EUR/CHF
Americká finanční krize a následná dluhová krize eurozóny, kdy se 2krát zachraňovalo Řecko před krachem a eurozóna bojovala o přežití jednoty, byly pro švýcarský frank, bezpečný přístav, náročným obdobím. Výsledkem globálních turbulencí je 34procentní posílení franku proti euru za 8 let. Švýcarská centrální banka (SNB) se snažila zvrátit trend EUR/CHF několikrát. Avšak neúspěšně.
Rok 2015. Co přinesl evropským akcionářům?
S blížícím se Silvestrem přichází obligátní bilancování událostí, které nás v uplynulém roce ovlivnily a nejinak tomu je i na akciových trzích. Pojďme se podívat, jaké faktory se letos nejvýrazněji podepsaly na obchodování s evropskými akciemi a kde se dalo nejvíce vydělat či naopak prodělat.
Šokující předpovědi Saxo Bank na rok 2016
Mezinárodní investiční a obchodní banka Saxo Bank dnes vydala své každoroční „Šokující předpovědi“ pro příští rok. Zde je 10 nepravděpodobných, avšak možná nedoceněných událostí, které by v roce 2016 mohly významně zahýbat finančním prostředím.
Ropné země na lopatkách
36 dolarů za barel ropy drtí všechny ropné země takovou silou, že řada z nich má existenční potíže. Na zeměkouli už není k nalezení stát, kterému současné ceny ropy postačují k udržení přebytku veřejných financí.
Manuál pro výběr akcií dle legendy „stock-pickingu“
V seriálu o investičním přístupu legendárních postav z Wall Street nelze vynechat Petera Lynche. Tento investor dokázal v letech 1977 až 1990 v čele fondu Fidelity Magellan téměř nevídané věci.
Máme se bát dalších kroků Fed?
V tomto týdnu se s vysokou pravděpodobností dočkáme historické události. Proběhne totiž dlouho očekávané zasedání měnového výboru Fed, který by měl poprvé po téměř deseti letech přikročit ke zvýšení hlavní úrokové sazby.
Zbrojní sektor opět v centru pozornosti
Zhoršující se globální bezpečnostní situace je voda na mlýn akciím firem, které dodávají zbraně a techniku jednotlivým armádám.
Nekonečný boj Švýcarska s ECB
Americká finanční krize a následná dluhová krize eurozóny, kdy se 2krát zachraňovalo Řecko před krachem a eurozóna bojovala o přežití, byly pro švýcarský frank tvrdým oříškem. Výsledkem je 34procentní posílení franku proti euru za 8 let. Švýcarská centrální banka (SNB) se snažila zvrátit tento osud několikrát. Avšak neúspěšně.
Komoditní vývoj v listopadu
Mezinárodní energetická agentura očekává, že přebytek ropy na světovém trhu přetrvá minimálně do poloviny příštího roku. Dále uvedla, že globální zásoby se vyšplhaly na téměř rekordní úroveň 3 miliardy barelů. Jakékoliv nabídkové šoky by se lehce dokázaly pokrýt.
Konec papírového zlata
Papírové zlato a stříbro zažívá krušné časy. Papírovou formu drahých kovů je možné přirovnat k určité formě fiat měny. Rozdíl ve vnímání papírové formy komodit, která je určována futures kontrakty, a cenou fyzických komodit, jenž je vytvářená nákupem a dodávkou, se neustále rozrůstá.
Investice podle Grahama: Jak najít podhodnocené akcie?
Benjamin Graham byl jedním z legendárních investorů, který je považován za zakladatele hodnotového investování. Dnes si ukážeme šest kritérií, podle kterých Graham identifikoval podhodnocené firmy.
Centrální banky způsobily největší spready dluhopisů od roku 2006
Nesoulad mezi centrálními bankami vystřelil dluhopisy na rozdílné trajektorie. Výnosy amerických státních dvouletých dluhopisů dosáhly 0,92 %, německé jsou na mínus 0,40 %.
Trh IPO letos sužuje období sucha
IPO, tedy primární úpis akcií, je jedním z nejdůležitějších momentů v životě každé společnosti, která se rozhodne ke vstupu na burzu.
Investice do fondů vzrostly od počátku roku o více než 13 %
Asociace pro kapitálový trh (AKAT) zveřejnila informace o vývoji asset managementu, kolektivního investování a custody za třetí čtvrtletí roku 2015. Celkový objem majetku, investovaný přes členy asociace do investičních nástrojů, dosahoval k 30. 9. 2015 výše 1,138 bilionu korun.
Komoditní vývoj v říjnu
Trh s ropou se postupně stabilizuje, jelikož američtí producenti pokračují v omezování těžby. Společnost Baker Hughes uvedla, že počet vrtních zařízení poklesl na 578, nejnižší úroveň od června 2010. Za poslední dva měsíce už byl zastaven provoz 97 zařízení.
Černé zlato ztratilo lesk. Na jak dlouho?
Globální hospodářství je obrovskou měrou závislé na ropě. Bylo tomu tak
před padesáti lety a je tomu tak i dnes. Bez ropy jsme si donedávna nedokázali
představit blahobyt v dnešním slova smyslu, a ani dnes - s mnoha pokrokovými
technologiemi v kapse - to není vůbec snadné.
Růst úrokových sazeb v USA se blíží
Americká centrální banka se bezesporu výrazně zasloužila o zmírnění negativních dopadů finanční krize z let 2007 až 2008. Fed rychle reagoval rozvolněním monetární politiky prostřednictvím snížení úrokových sazeb na naprosté minimum spolu se spuštěním bezprecedentního a velmi kontroverzního programu kvantitativního uvolňování.
Majitel TV Nova drží rostoucí trend
Společnost CME, majitel TV Nova, jako každý kvartál zveřejnila výsledky hospodaření, tentokrát za 3. čtvrtletí. A tak jako každý kvartál byli investoři i analytici lační po informacích nejen ohledně výsledků hospodaření za minulé čtvrtletí, ale i po výhledech do budoucna.
Diamantová katastrofa na obzoru
Lavina obav o čínskou ekonomiku zaplavila komoditní trhy od železné rudy po měď a vedla k propadu na největších světových trzích surovin. Nyní se tato vlna přelévá z průmyslových komodit i na diamanty.
Rok rekordů pro fúze a akvizice
Jen od začátku letošního roku byly dojednány fúze a akvizice v objemu přesahujícím jen stěží představitelných 3,8 bilionu amerických dolarů.
Bohatí jsou jiní. Jsou prý lepší investoři
Bohatí dál bohatnou, ale je možné, že by příčinou byla jejich výjimečná schopnost efektivně investovat? Nový výzkum ukazuje, že právě tento faktor může stát za rostoucí příjmovou nerovností.
Investoři by měli věnovat zvýšenou pozornost potenciálnímu Brexitu
Na tuto skutečnost upozorňují velké světové banky jako Citi Bank, Morgan Stanley, Nomura, UBS nebo Societe Generale. Banky radí svým klientům, aby v případě dlouhodobějších investičních rozhodnutí neopomíjeli možnost Brexit, která podle posledních průzkumů veřejného mínění roste.
Komoditní vývoj v září
Zpomalující se poptávka Číny měla v září neblahý vliv na vývoj cen komodit. Čínská ekonomika nyní roste nejpomalejším tempem za posledních několik desetiletí. Čína je největším světovým spotřebitelem komodit a druhým největším spotřebitelem ropy. Nervozita na trzích panovala i okolo otázky týkající se zvyšovaní úrokových sazeb v USA.
Tvrdý direkt pro biofarmaceutické společnosti
Prezidentská kandidátka Hilary Clintonová zasáhla do dění na akciových trzích v rámci předvolební kampaně. Není neobvyklé, že před mnoha typy voleb „útočí“ kandidáti na nejcitlivější místa voličů tak, aby získali jejich přízeň.
reklama